bài tập môn tài chính doanh nghiệp

Tạp chí Đầu tư Tài chính - VietnamFinance. Cơ quan chủ quản: Hiệp hội tư vấn tài chính Việt Nam (VFCA). Giấy phép xuất bản báo chí điện tử số 499/GP-BTTTT do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 03/08/2021. Tổng biên tập: Hoàng Anh Minh Bài tập tài chính doanh nghiệp chương 1 và 4; 20 bài tập tài chính doanh nghiệp; 1509 - Article; Zhang 2008 - a more detailed analysis in culture; Declaration of John Yanchunis ISO Prelim Approval; Cac dang bai tap tai chinh doanh nghiep co dap an cong thuc giai chi tiet khoa hoc - Đó là những hạn chế thuộc về cơ chế chính sách ở tầm vĩ mô: về vai trò hiệu lực quản lý Nhà nớc đối với kinh tế HTX. II. Kinh tÕ HTX sau ®ỉi míi 1988-2003 1. Kinh tế HTX nông nghiệp khi có Nghị quyết 10 Bộ Chính trị Phân tích nội dung nguyên lý về mối liên hệ phổ biến. Ý nghĩa phương pháp luận của nguyên lý này. 1. Nội dung nguyên lý. a) Định nghĩa. về . contoh naskah drama 5 orang tentang menghormati guru. HỆ THỐNG BÀI TẬP MÔN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆPLỚP DHTN7A3HNPHẦN 1 Bài tập trong đề kiểm tra lần 115. Doanh thu của công ty Hải Yến năm ngoái là $48,000, và tổng tài sản của công ty là $25,000. Vòng quay tổng tài sản TATO là bao nhiêu?TATO = = = 1,92 vòng16. Tổng tài sản của công ty Minh Anh ở thời điểm cuối năm ngoái là $300,000và lợi nhuận ròng sau thuế là $25,000. ROA của công ty là bao nhiêu?ROA = = =0,083=8,3%17. Công ty Mai Lan có lợi nhuận biên là vòng quay tổng tài sản là và hệ số nhân vốn chủ sở hữu là ROE của công ty là?ROE = PM x TATO x EMROE = 5,1% x 1,6 x 1,8 = 14,69%18. Tổng tài sản của công ty Ngọc Minh là $500,000 và tổng nợ là $200,000. Giám đốc tài chính mới muốn sử dụng tỷ số nợ ở mức 60%. Hỏi công ty phải thêm hoặc giảm bao nhiêu vốn vay để đạt được tỷ số Nợ mục tiêu trên?Tỷsốnợ=T ngổnợT ngổtài s nả=60 %→T ngổnợ=Tỷsốnợ×T ngổtài s nả→ Số vốn vay cần tăng - = để tỷ suất nợ đạt mức 60% thì công ty phải thêm vốn Công ty Kim Anh có doanh thu là $110,000 và các khoản phải thu là $12,500, và công ty cho các khách hàng mua chịu trung bình là 30 ngày. DSO Why is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole is this page out of focus?This is a Premium document. Become Premium to read the whole document. 1. Hệ thống câu hỏi và bài tập Tài chính doanh nghiệp - TS. Bùi Văn Vần Đất nước ta đang trong quá trình hội nhập vào nền kinh tế thế giới, các doanh nghiệp VN ngày càng phải đối mặt với nhiều cạnh tranh và thách thức để tồn tại và phát triển. Trong bối cảnh đó, cùng với việc trang bị những kiến thức mới về quản lý tài chính doanh nghiệp thì việc trang bị những kiến thức mới về quản lý tài chính doanh nghiệp thì việc giúp sinh viên các chuyên ngành đào tạo của Học viện Tài chính củng cố và nâng cao năng lực tư duy, rèn luyện kỹ năng lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính trong tương lai là điều hết sức cần thiết. Để đáp ứng nhu cầu giảng dạy và học tập của giáo viên và sinh viên, cùng với việc biên soạn lại giáo trình Tài chính doanh nghiệp, Bộ môn Tài chính doanh nghiệp đã tổ chức biên soạn và xuất bản cuồn “Hệ thống câu hỏi và Bài tập Tài chính doanh nghiệp”. Cuốn sách được biên soạn trên cơ sở tiếp thu có chọn lọc các bài tập Tài chính doanh nghiệp được biên soạn từ những lần trước, bổ sung thêm nhiều bài tập mới, phù hợp với những thay đổi của giáo trình môn học Tài chính doanh nghiệp, cũng như đáp ứng kịp thời quá trình chuyển đổi kinh tế và những thay đổi trong công tác quản lý tài chính trong doanh nghiệp ở Việt Nam. MỤC LỤC PHẦN I HỆ THỐNG CÂU HỎI ÔN TẬP Chương 1 Tài chính DN và quản trị TCDN Chương 2 Giá trị theo thời gian của tiền Chương 3 Rủi ro và tỷ suất sinh lời Chương 4 Báo cáo tài chính và các hệ số tài chính Chương 5 Công cụ phòng ngừa rủi ro trong hoạt động tài chính Chương 6 Dự án đầu tư và dòng tiền của dự án đầu tư Chương 7 Phương pháp đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư Chương 8 Đánh giá dự án đầu tư trong điều kiện rủi ro Chương 9 Đầu tư tài chính của doanh nghiệp Chương 10 Nguồn vốn và nguồn vốn ngắn của doanh nghiệp Chương 11 Nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp Chương 12 Chi phí sử dụng của doanh nghiệp Chương 13 Đòn bẩy tài chính và chính sách vay nợ của doanh nghiệp Chương 14 & 15 Phân phối lợi nhuận và chính sách cổ tức Chương 16 Quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chương 17 Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp Chương 18 Kế hoạch tài chính doanh nghiệp Chương 19 Giá trị doanh nghiệp Chương 20 Tài chính trong sáp nhập, hợp nhất và phá sản doanh nghiệp PHẦN II HỆ THỐNG BÀI TẬP Chương 2 Giá trị theo thời gian của tiền Chương 3 Rủi ro và tỷ suất sinh lời Chương 4 Báo cáo tài chính và các hệ số tài chính Chương 5 Công cụ phòng ngừa rủi ro trong hoạt động tài chính Chương 6 Dự án đầu tư và dòng tiền của dự án đầu tư Chương 7 Phương pháp đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư Chương 8 Đánh giá dự án đầu tư trong điều kiện rủi ro Chương 9 Đầu tư tài chính của DN Chương 10 Nguồn vốn và nguồn vốn ngân hàng của doanh nghiệp Chương 11 Nguồn vốn dài hạn của DN Chương 12 Chi phí sử dụng vốn của DN Chương 13 Đòn bẩy tài chính và chính sách vay nợ của DN Chương 14 & 15 Phân phối lợi nhuận và chính sách cổ tức Chương 16 Quản trị vốn kinh doanh của DN Chương 17 Quản trị dòng tiền của DN Chương 18 Kế toán tài chính DN Chương 19 Giá trị doanh nghiệp Chương 20 Tài chính trong sáp nhập, hợp nhất và phá sản DN Link xem sách Tại đây 2. Tài chính doanh nghiệp 300 câu hỏi trắc nghiệm Cuốn sách này được biên soạn dựa trên những kiến thức căn bản xuyên suốt có hệ thống nhằm đáp ứng yêu cầu của các nhà quản trị tài chính để đưa ra quyết định đầu tư, quyết định huy động vốn và quyết định phân phối lợi nhuận… cho phù hợp. Nội dung cuốn sách được bố trí thành 7 phần với các câu hỏi trắc nghiệm, cụ thể như sau A. Hệ thống câu hỏi trắc nghiệm Phần 1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp Phần 2 Các công cụ quản trị tài chính doanh nghiệp Phần 3 Quyết định đầu tư vốn của doanh nghiệp Phần 4 Quyết định huy động vốn của doanh nghiệp Phần 5 Quyết định phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp Phần 6 Quản trị vốn và kế hoạch tài chính của doanh nghiệp Phần 7 Các vấn đề tài chính đặc biệt B. Đáp án Link xem sách Tại đây 3. Tài chính doanh nghiệp - Lý thuyết, Bài tập và bài giải Luồng gió đổi mới bắt đầu từ năm 1986 đã thổi các khái niệm và lý thuyết quản trị tài chính và tài chính công ty từ các nước phát triển, đặc biệt là Mỹ vào Việt Nam. Từ đó đến nay, những khái niệm quản trị lý thuyết tài chính công ty từng bước được học tập và truyền bá vào Việt Nam. Thẳng thắn mà nói đấy là một đóng góp quan trọng nhưng quan trọng hơn nữa là làm sao ứng dụng đước các khái niệm và lý thuyết tài chính được xây dựng và phát triển từ các nước tiên tiến vào bối cảnh của Việt Nam. Phần lớn các sách tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính đã xuất bản ở Việt nam từ trước đến nay đều cố gắng và chỉ dừng lại ở mức độ biên dịch và giới thiệu các khái niệm và lý thuyết tài chính công ty ở Mỹ vào Việt nam, chứ chưa làm rõ và nhấn mạnh đến cách thức cũng như khả năng ứng dụng các khái niệm và lý thuyết này như thế nào. Kết quả là đọc giả, nhất là các bạn sinh viên chưa trải nghiệm qua thực tiễn ,cảm tháy khó hiểu và bối rối khi vận dụng vào thực tiễn. Cuốn sách “Tài chính doanh nghiệp” được nghiên cứu kế thừa và vận dụng các khái niệm và lý thuyết quản trị tài chính và tài chính công ty được trình bày trong các tác phẩm nổi tiếng của các giáo sư ở các trường đại học Mỹ. Nét độc đáo của quyển sách không chỉ dừng lại ở chỗ tham khảo nhiều sách về tài chính của các tác giả nước ngoài mà còn ở chỗ , trước tiên ,biết chắt lọc những khái niệm ,và lý thuyết nào phù hợp và có khả năng ứng dụng ở Việt nam và kế đến, trình bày theo trật tự và hệ thống sao cho dễ đọc, dễ hiểu, dễ theo dõi và đặc biệt ,dễ ứng dụng đối với đọc giả. MỤC LỤC Phần 1 Căn bản về tài chính công ty Chương 1 tổng quan về quản trị tài chính công ty Chương 2 thời giá tiền tệ và mô hình chiết khấu dòng tiền Chương 3 quan hệ lợi nhuận và rủi ro Chương 4 mô hình định giá tài sản vốn Phần 2 Phân tích và quyết định đầu tư Chương 5 định giá và quyết định đầu tư tài sản tài chính Chương 6 đánh giá và quyết định đầu tư tài sản cố định Chương 7 Quyết định tồn quỹ và tồn kho Chương 8 quyết định chính sách bán chịu và quản trị khoản phải thu Phần 3 Phân tích và quyết định vốn Chương 9 đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính Chương 10 quyết định thuê hay mua tài sản Chương 11 Quyết định nguồn vốn của công ty Chương 12 Các lý thuyết về cơ cấu của công ty Chương 13 Lý thuyết M&M về cơ cấu vốn của công ty Phần 4 Quyết định chính sách cổ tức và phòng ngừa rủi ro tài chính Chương 14 quyết định chính sách cổ tức của công ty Chương 15 quyết định giải pháp phòng ngừa rủi ro tài chính Phần 5 Phân tích và hoạch định tài chính công ty Chương 16 giới thiệu các báo cáo tài chính công ty Chương 17 Phân tích các báo cáo tài chính công ty Chương 18 Hoạch định và dự báo tài chính công ty Link xem sách Tại đây Nội dung Text Bài tập Tài chính doanh nghiệp có đáp án BÀI TẬP TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phần II Tài sản lưu động, vốn lưu động trong doanh nghiệp - Tóm tắt nội dung cơ bản - Khái niệm, đặc điểm của TSLĐ trong doanh nghiệp. - Phân loại, kết cấu VLĐ trong doanh nghiệp - Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ trong các khâu Dự trữ - Sản xuất - Lưu thông. - Xác định VLĐ thừa, thiếu và hướng giải quyết vốn thừa thiếu đó. - Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp. - Bài tập Bài tập số 15 Căn cứ vào những Tài liệu sau đây tại DN Công nghiệp X Hãy tính 1. Nhu cầu vốn nguyên vật liệu chính cho doanh nghiệp X năm kế hoạch. 2. Số vốn lưu động tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn năm kế hoạch. Tài liệu 1. Kỳ luân chuyển bình quân về vốn nguyên vật liệu chính năm báo cáo 60 ngày. 2. Theo kế hoạch sản xuất năm kế hoạch doanh nghiệp sản xuất 3 mặt hàng A, B và C. Sản lượng sản xuất cả năm như sau + Sản phẩm A là cái. + Sản phẩm B là cái. + Sản phẩm C là cái. 3. Định mức tiêu hao về nguyên vật liệu chính Z cho mỗi đơn vị sản phẩm + Sản phẩm A là 18 kg. + Sản phẩm B là 24 kg. + Sản phẩm C là 25 kg 4. Nguyên vật liệu chính Z do 3 đơn vị cung cấp + Đơn vị M cả năm bán 70 tấn, cứ 30 ngày cung ứng một lần. + Đơn vị N cả năm bán 50 tấn, cứ 54 ngày cung ứng một lần. + Đơn vị H cả năm bán 30 tấn, cứ 40 ngày cung ứng một lần. 5. Ngày hàng đi trên đường, ngày chuẩn bị sử dụng, ngày kiểm nhận nhập kho và ngày bảo hiểm tính chung là 20 ngày. 6. Ngoài ra trong năm kế hoạch còn dự kiến dùng nguyên vật liệu chính Z cho nhu cầu khác là kg. 7. Giá bình quân 1 kg nguyên vật liệu chính Z dự tính là đồng. 8. Hệ số xen kẽ vốn nguyên vật liệu chính dự tính là Bài tập số 16 Căn cứ vào những Tài liệu sau đây tại DN công nghiệp Chế Biến Y Hãy tính 1. Nhu cầu vốn nguyên vật liệu chính năm kế hoạch. 2. Số vốn nguyên vật liệu chính tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn năm kế hoạch. I. Tài liệu năm báo cáo 1. Tổng chi phí về nguyên vật liệu chính dùng để sản xuất sản phẩm thực tế 3 quý đầu năm là 250 triệu đồng. 2. Dự kiến tổng chi nguyên vật liệu chính dùng trong quý IV là 110 triệu đồng. 3. Vốn nguyên vật liệu chính chiếm dùng bình quân thực tế 3 quý đầu năm Quý I 82 triệu đồng Quý III 86 triệu đồng Quý II 84 triệu đồng dự kiến Quý IV 84 triệu đồng 4. Biết rằng năm báo cáo không dùng nguyên vật liệu chính cho nhu cầu khác. II. Tài liệu năm kế hoạch 1. Theo kế hoạch sản xuất thì nhiệm vụ sản xuất đối với những sản phẩm sản xuất năm trước tăng 20% so với năm báo cáo. Đồng thời doanh nghiệp lại sản xuất thêm một mặt hàng mới với sản lượng là 720 sản phẩm. 2. Mức tiêu hao về nguyên vật liệu chính cho những sản phẩm sản xuất năm trước sẽ giảm 5% so với năm báo cáo; Mức tiêu hao về nguyên vật liệu chính cho một đơn vị sản phẩm mới sản xuất là đồng. 1. Trong năm kế hoạch doanh nghiệp còn dùng nguyên vật liệu chính cho sửa chữa lớn TSCĐ với số tiền là 18,72 triệu đồng. 2. Kỳ luân chuyển bình quân về nguyên vật liệu chính năm kế hoạch dự kiến rút ngắn được 10,5 ngày so với năm báo cáo. Bài tập số 17 Căn cứ vào những Tài liệu dưới đây tại DN Cơ Khí Y Hãy xác định 1. Nhu cầu vốn NVL chính về thép tròn năm kế hoạch cho DN Cơ Khí? 2. Số vốn lưu động tiết kiệm do giảm bớt định mức tiêu hao vật tư năm KH? 3. Số vốn lưu động tiết kiệm do rút ngắn số ngày cung cấp cách nhau? Tài liệu 1. Theo kế hoạch sản xuất và định mức kinh tế - kĩ thuật thì năm kế hoạch doanh nghiệp sản xuất 5 mặt hàng, sản lượng và mức tiêu hao thép tròn cho một đơn vị sản phẩm như sau chưa điều chỉnh định mức tiêu hao giảm Tên SP Sản lượng SX cái Đ/mức tiêu hao cho mỗi sản phẩm kg A 500 150 B 120 C 180 D 100 E 80 2. Theo kế hoạch cải tiến kỹ thuật thì mức tiêu hao thép tròn cho mỗi đơn vị sản phẩm đối với cả 5 mặt hàng giảm 10%. 3. Trong năm kế hoạch doanh nghiệp còn dự kiến sử dụng thép tròn vào việc chế thử sản phẩm mới và sửa chữa lớn TSCĐ là kg. 4. Thép tròn do ba đơn vị cung cấp. Theo hợp đồng đã ký kết dự tính cho năm kế hoạch thì số lượng cung cấp cả năm, số ngày cung cấp cách nhau, số ngày vận chuyển, số ngày bưu điện chuyển chứng từ, số ngày làm thủ tục ở hai ngân hàng và số ngày nhận trả tiền hàng như sau Đ/vị cung S/lượng Số ngày Số ngày Số ngày Số ngày Số cấp cung cấp cung cấp vận bưu điện làm thủ ngàythanh tấn cách nhau chuyển chuyển tục ở ngân toán chứng từ hàng X 500 40 15 3 2 5 Y 700 60 12 2 3 7 Z 800 50 17 4 2 5 5. Theo kế hoạch cung cấp vật tư, mỗi kg thép tròn tính theo giá mua bình quân là đồng và số ngày cung cấp cách nhau bình quân năm kế hoạch so với hợp đồng giảm đi 5 ngày. 6. Các loại ngày chỉnh lý, kiểm nhận nhập kho, ngày bảo hiểm của thép tròn tính chung là 12 ngày. 7. Hệ số xen kẽ hệ số cung cấp cách nhau tính như năm báo cáo. Biết rằng trong năm báo cáo số tồn kho bình mỗi ngày của nguyên vật liệu chính là 1,5 triệu đồng và số tồn kho cao nhất là 2,5 triệu đồng. Bài tập số 18 Căn cứ vào Tài liệu sau đây tại DN sản xuất Bánh, Kẹo Hãy tính nhu cầu vốn lưu động của bột và đường cho doanh nghiệp bánh kẹo và tính số vốn tiết kiệm được do giảm bớt chi phí đường, bột, do rút ngắn số ngày cung cấp cung cấp cách nhau của đường. 1. Mức tiêu hao thực tế từ tháng 01 đến tháng 9 và mức tiêu hao dự kiến quý 4 kỳ báo cáo như sau Tên vật Đơn vị Giá đ/vị Tổng số tiêu Tổng số tiêu liệu tính hao hao từ T1- T9 ứơc tính quý 4 Đường tấn Tấn 560 Bột Tấn 700 2. Nhiệm vụ sản xuất năm kế hoạch tăng thêm 10%, đồng thời mức tiêu hao đường và bột cho mỗi đơn vị sản phẩm giảm xuống 5% so với năm báo cáo. 3. Bột do Công ty lương thực cung cấp, theo hợp đồng đã ký cứ 30 ngày Công ty lương thực sẽ cung cấp một lần. Căn cứ vào tình hình thực tế năm trước và thể thức thanh toán hiện áp dụng doanh nghiệp phải trả tiền hàng trước 2 ngày khi hàng đến doanh nghiệp. Ngoài ra doanh nghiệp có thể tính thêm 4 ngày dự trữ bảo hiểm để đề phòng trường hợp bất trắc xảy ra. 4. Tình hình cung cấp đường 9 tháng đầu năm như sau Lần S/lượng Ngày Ngày Ngày hàng Ngày nhập cung cấp cung cấp xuất hàng trả tiền đến DN kho DN 1 610 2/2 8/2 13/2 14/2 2 740 10/4 18/4 20/4 22/4 3 450 12/6 17/6 20/6 21/6 4 800 1/8 6/8 10/8 12/8 Biết rằng Chuyến đường cuối cùng năm trước năm báo cáo nhập kho doanh nghiệp vào ngày 16/12. 5. Đối chiếu với hợp đồng đã ký kết thì chuyến thứ nhất 610 tấn lẽ ra phải đến doanh nghiệp vào ngày 10/2, chuyến thứ hai 740 tấn lẽ ra phải đến doanh nghiệp vào ngày 10/4, chuyến thứ ba 450 tấn lẽ ra phải đến doanh nghiệp vào ngày 10/6, chuyến thứ tư 800 tấn đến đúng hạn. 6. Trong năm kế hoạch doanh nghiệp vẫn mua đường từ các Công ty trên. Tuy vậy doanh nghiệp đã thoả thuận với các Công ty đường có thể rút ngắn bớt số ngày cung cấp cách nhau bình quân so với hợp đồng đã ký là 10%. 7. Hệ số xen kẽ vốn vật liệu là 0,5. Bài tập số 19 Căn cứ vào Tài liệu sau đây về sản phẩm A, B của doanh nghiệp X. Hãy xác định nhu cầu vốn sản phẩm dở dang năm kế hoạch? I. Tài liệu năm báo cáo 1. Giá thành sản xuất của sản phẩm dở dang kết dư bình quân trong năm về sản phẩm A là 4,6 triệu đồng. 2. Giá thành sản xuất sản của phẩm dở dang kết dư bình quân trong năm về sản phẩm B là 11,7 triệu đồng. 3. Chi phí bỏ vào sản xuất của sản phẩm B bình quân mỗi ngày là 0,65 triệu đồng. 4. Tổng chi phí sản xuất của sản phẩm A cả năm là 500 triệu đồng. 5. Kỳ luân chuyển bình quân về vốn sản phẩm dở dang là 60 ngày. 6. Chi phí bỏ vào lúc đầu của quá trình sản xuất sản phẩm B chiếm 80%, các chi phí khác bỏ tiếp tục và đều đặn. 7. Giá thành sản xuất của sản phẩm dở dang về sản phẩm B kết dư cuối năm là 42,5 triệu đồng. II. Tài liệu năm kế hoạch 1. Tổng chi phí sản xuất của sản phẩm A dự kiến cả năm là 600 triệu đồng. 2. Giá thành sản xuất của sản phẩm B sản xuất cả năm là triệu đồng. 3. Giá thành sản xuất của sản phảm dở dang về sản phẩm B kết dư cuối năm là 72,5 triệu đồng. 4. Tình hình bỏ chi phí vào quá trình sản xuất sản của phẩm B năm kế hoạch như năm báo cáo. 5. Chu kỳ sản xuất của sản phẩm B sẽ rút ngắn được 2 ngày so với năm báo cáo. 6. Kỳ luân chuyển bình quân của vốn sản phẩm dở dang sẽ rút ngắn được 6 ngày so với năm báo cáo. Bài tập số 20 Căn cứ vào Tài liệu sau đây của doanh nghiệp X. Hãy xác định 1. Nhu cầu vốn sản phẩm dở dang năm kế hoạch? 2. Số vốn tiết kiệm được do rút ngắn chu kỳ sản xuất năm kế hoạch? I. Tài liệu năm báo cáo 1. Giá thành sản xuất của sản phẩm dở dang dự kiến kết dư cuối năm báo cáo là 24 triệu đồng. 2. Giá thành sản xuất của sản phẩm dở dang kết dư bình quân trong năm là triệu đồng. 3. Chi phí bỏ vào quá trình sản xuất bình quân mỗi ngày là 0,35 triệu đồng. 4. Tình hình bỏ chi phí vào quá trình sản xuất nguyên liệu chính chiếm 60% tổng số, bỏ ngay từ lúc đầu, các chi phí khác bỏ tiếp tục, đều đặn của quá trình sản xuất. II. Tài liệu năm kế hoạch 1. Giá thành sản xuất của sản phẩm hàng hoá sản xuất cả năm là 195 triệu đồng. 2. Giá thành sản xuất của sản phẩm dở dang kết dư cuối năm là 45 triệu đồng. 3. Biết rằng tình hình bỏ chi phí vào quá trình sản xuất của năm kế hoạch như năm báo cáo. 4. Chu kỳ sản xuất năm kế hoạch rút ngắn được 2 ngày so với kỳ báo cáo. CHƯƠNG 2 – GIÁ TRỊ TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN Bài Xác định giá trị tương lai của khoản tiền 200 triệu, sau 10 kỳ ghép lãi, biết lãi suất một kỳ là 12%. Bài Tính giá trị tương lai của chuỗi tiền đều cuối kỳ 5 kỳ hạn, biết lăi suất là 8% /kỳ, số tiền mỗi kỳ là 500 triệu đồng, nếu đó là chuỗi tiền đầu kỳ thì giá trị tương lai của chuỗi là bao nhiêu? ; Bài Tính giá trị tương lai của chuỗi tiền cuối kỳ 10 kỳ hạn, biết số tiền mỗi kỳ trong 5 kỳ đầu là 200 triệu, trong 5 kỳ cuối là 400 triệu, lăi suất là 9%/ kỳ Bài bây giờ, ông An gửi 100 triệu đồng vào ngân hàng, với lăi suất 10%/năm, lãi nhập vốn theo năm lăi kép, 5 năm sau ông gửi thêm 50 triệu. Hỏi ông An sẽ nhận được bao nhiêu tiền a Sau 10 năm b Sau 15 năm 339,9; 547,4 Bài Hai năm tới bạn gửi vào ngân hàng 300 triệu đồng, hỏi 10 năm tới bạn sẽ nhận được bao nhiêu tiền? Biết lãi suất công bố của ngân hàng là 12%/ năm, lãi được nhập vốn theo tháng. Bài Bạn dự định, ngay từ bây giờ mỗi năm sẽ gửi vào ngân hàng 20 triệu đồng, kỳ gửi đầu tiên một năm sau thời điểm hiện ; a Sau 18 năm bạn sẽ nhận được bao nhiêu tiền? Biết ngân hàng sẽ gộp lãi vào vốn mỗi năm một lần, với lãi suất 8%/ năm. b Số tiền bạn sẽ nhận sau 20 năm là bao nhiêu? Nếu lãi suất công bố của ngân hàng là 7%/ năm, lãi được tính và gộp vào vốn mỗi tháng một lần. Bài Sau khi được tuyển dụng vào làm việc tại ngân hàng ANZ , bạn dự định sẽ dành tiền lương để gửi vào một tài khoản mở tại ngân hàng. Số tiền gửi mỗi tháng, từ tháng 1 tới tháng 5 lần lượt là 0,5 ; 0,6 ; 0,7 ; 0,9 và 1 triệu đồng. Kỳ gửi đầu tiên một tháng sau thời điểm hiện sau 5 tháng số dư trên tài khoản của bạn là bao nhiêu? Biết ngân hàng sẽ gộp lãi vào vốn mỗi tháng một lần, với lãi suất 0,5%/ tháng. Bài Mục tiêu của ông A là phải có 75 triệu đồng, sau 5 năm nữa, để đáp ứng nhu cầu chi tiêu khi nghỉ hưu. Theo kế hoạch, ngày hôm nay 1/ 1/ 2011, ông sẽ gửi vào ngân hàng 5 triệu đồng, sau đó mỗi năm cho tới ngày 1/1 / 2016 ông đều gửi tiền vào ngân hàng, số tiền gửi kỳ sau cao hơn 10% so với kỳ bạn, ông A có đạt mục tiêu đề ra hay không? Biết ngân hàng sẽ gộp lãi vào vốn theo năm, với lãi suất 7%/ năm. Bài Công ty Bạch Đằng vay ngân hàng Sài Gòn Công Thương 10 tỷ đồng, gốc và lãi trả một lần khi đáo hạn, lãi suất công bố 13%/ năm, lãi được nhập vốn theo quý. Hãy tính số tiền công ty Bạch Đằng phải trả a Sau 5 năm kể từ thời điểm vay b Sau 8 năm kể từ thời điểm vay Bài Cô T liên tục gửi tiền vào một ngân hàng từ cuối năm thứ 2 tới cuối năm thứ 5, với số tiền lần lượt là 10; 12; 15; 20 triệu đồng, với lãi suất 8,5%/ năm lãi nhập vốn theo năm. Cho biết tổng số tiền cô nhận được vào cuối năm thứ 10 ? Bài Công ty A cần 50 tỷ đồng, sau 10 năm để hoàn trái cho trái chủ, hỏi mỗi năm cho tới thời điểm hoàn trái, công ty phải gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền, biết lần gửi đầu tiên là một năm sau thời điểm hiện tại, lăi suất ngân hàng là 8%/ năm, lăi được nhập vốn theo năm . 3,45 Bài 2. 12 . Công ty ABC cần 100 tỷ sau 20 năm, hỏi mỗi năm công ty phải gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền? biết lăi suất ngân hàng là 9% / năm, lăi được nhập vốn theo năm, kỳ gửi đầu tiên là một năm sau thời điểm Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 1 hiện tại, số tiền gửi mỗi năm trong 10 năm đầu gấp 2 lần số tiền gửi mỗi năm trong 10 năm cuối 2,295 ; 1,1475 Bài Một người dự định gửi tiết kiệm để có 250 triệu đồng sau 8 năm, nếu lăi suất Ngân hàng là 8%/năm, lăi được nhập vốn theo năm thì mỗi năm, liên tục trong bảy năm ông ta phải gửi vào Ngân hàng bao nhiêu tiền? Biết số tiền gửi mỗi năm như nhau, khoảng cách giữa 2 lần gửi là một năm, lần gửi đầu tiên là một năm sau thời điểm hiện tại. 25,94 Bài Bây giờ đang là đầu năm, một doanh nghiệp dự định trích từ thu nhập hàng năm, vào cuối mỗi năm liên tục trong 5 năm, với số tiền lần lượt là 100; 110; 120; 150 và 200 triệu đồng. Giả thiết các khoản tiền trên có mức sinh lời là 8%/năm, lăi nhập vốn theo năm thì tổng số tiền doanh nghiệp nhận được vào cuối năm thứ 6 là bao nhiêu? Nếu số tiền tích lũy sắp xếp ngược lại 200; 150; 120; 110; 100 th́ tổng số tiền nhận được cuối năm thứ 6 là bao nhiêu? So sánh kết quả và cho nhận xét. Bài Một gia đình thực hiện việc tiết kiệm, bằng cách gửi tiền vào ngân hàng theo kế hoạch sau Ngay bây giờ gửi 20 triệu đồng, sau đó mỗi quý sẽ gửi thêm 5 triệu đồng. Kế hoạch này sẽ được thực hiện liên tục trong 10 tính số tiền gia đình nhận được sau 12 lãi suất công bố của ngân hàng là 12%/ năm, lãi nhập vốn theo quý. Bài . Ngay bây giờ bạn gửi một khoản tiền vào ngân hàng với lãi suất 8%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. Hỏi sau bao nhiêu năm, số tiền bạn nhận được gấp đôi, gấp 3 số tiền gửi ban đầu? Bài Phải mất bao nhiêu năm, để khoản tiền gửi 200 triệu ở ngân hàng sẽ tăng gấp đôi? Biết ngân hàng tính lãi và gộp vào vốn theo năm, lãi suất tiền gửi là a 8%/ năm b 10%/ năm c 15%/ năm d 100%/ năm Bài Sau 8 năm, số tiền bạn nhận được từ một khoản tiền gửi, đã gấp đôi số tiền gửi ban đầu . Hỏi lãi suất tiền gửi là bao nhiêu %/ năm? Biết ngân hàng tính lãi để nhập vào vốn của bạn, mỗi năm một lần. Bài Bạn muốn có 45 triệu đồng để đi du lịch cùng bạn bè trong tương lai gần. a Nếu ngay bây giờ, bạn gửi vào ngân hàng 12 triệu đồng, với lãi suất 8%/ năm, lãi nhập vốn theo năm, thì sau bao nhiêu năm bạn sẽ có đủ số tiền bạn cần? b Nếu mỗi năm bạn gửi 12 triệu đồng, kỳ gửi đầu tiên một năm sau thời điểm hiện tại, thì sau bao nhiêu năm, bạn có đủ 45 triệu đồng? biết lãi suất tiền gửi là 5%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. c Nếu ngay bây giờ bạn gửi 12 triệu đồng, sau đó mỗi năm bạn gửi thêm 5 triệu đồng , thì phải mất bao nhiên năm bạn sẽ đạt được mục tiêu? Biết lãi suất tiền gửi là 6%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. Ngay bây giờ bạn gửi vào ngân hàng 50 triệu đồng, 3 năm sau gửi thêm 30 triệu đồng, 10 năm sau gửi tiếp 20 triệu đồng. Lãi suất tiền gửi là 15%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. Hỏi sau bao nhiêu năm bạn có tổng số tiền là 600 triệu đồng? Bài .Trong 3 năm, mặc dù không gửi vào và rút ra số dư trên tài khoản của bạn đã tăng từ 15 triệu lên 21,07 triệu đồng. Cho biết lãi suất tiền gửi là bao nhiêu %/ năm? Biết ngân hàng ghép lãi vào vốn theo năm. Bài Ông B có các khoản thu nhập vào cuối năm, liên tục trong 10 năm, mỗi năm là 50 triệu đồng, ông gởi các khoản tiền trên vào Ngân hàng và nhận được tổng số tiền là 724,33 triệu đồng vào cuối năm thứ 10. Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 2 Hỏi lăi suất của các khoản tiền gửi trên là bao nhiêu %/năm? Biết rằng Ngân hàng ghép lăi mỗi năm một lần. Bài định giá trị hiện tại của một khoản tiền 100 triệu, sẽ có ở kỳ thứ 10, Biết lãi suất chiết khấu là 12%/ kỳ. Bài Xác định giá trị hiện tại của chuỗi tiền đều cuối kỳ 10 hạn, số tiền mỗi kỳ là 400 triệu, lăi suất chiết khấu là 10%/ kỳ, nếu đó là chuỗi tiền đầu kỳ thì giá trị hiện tại của chuỗi là bao nhiêu? ; Bài Xác định giá trị hiện tại của chuỗi tiền cuối kỳ 10 kỳ hạn, với số tiền mỗi kỳ trong 5 kỳ đầu là 300 triệu, 5 kỳ cuối 600 triệu hạn, biết lăi suất chiết khấu là 10%/ kỳ. Bài . Cô Lan muốn có 100 triệu đồng sau 4 năm để mở cửa hàng kinh doanh, hỏi ngay bây giờ cô phải gởi vào Ngân hàng bao nhiêu tiền nếu a Lăi suất tiền gửi là 1%/tháng, ghép lăi hàng tháng b Lăi suất tiền gửi là 3%/quí, ghép lăi hàng quí c Lăi suất tiền gửi là 12%/năm, ghép lăi hàng năm 62,03; 62,32; 63,6 Bài Bạn mở 2 sổ tiết kiệm dài hạn tại ngân hàng. Một sổ có thời hạn 5 năm, còn sổ kia là 8 nă. Dự kiên số tiền nhận được khi đáo hạn của mỗi sổ đều là 10 triệu ngay bây giờ bạn phải có bao nhiêu tiền, để thực hiện dự định này? Biết lãi suất tiền gửi là 12%/ năm, lãi được nhập vốn theo năm. Bài Ông B vay của ngân hàng Nam Việt 100 triệu đồng, lãi suất 14,5%/ năm, lãi kép. Việc trả nợ được thực hiện như sau 9 năm đầu số tiền phải trả là 10 triệu đồng/ năm, năm thứ 10 sẽ trả khoản cuối cùng để dứt nợ. Theo bạn số tiền phải trả năm thứ 10 là bao nhiêu? Bài Bạn cần 30 triệu mỗi năm, trong 4 năm tới, để trang trải chi phí cho việc học tập, bạn rút 30 triệu đầu tiên là một năm sau thời điểm hiện tại. Hỏi ngay bây giờ bạn phải gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền, biết lăi suất ngân hàng là 8%/ năm, lăi nhập vốn theo năm? 99,363 Bài Bạn có trách nhiệm, cuối mỗi tháng phải thanh toán một khoản tiền là 1 triệu đồng, liên tục trong 12 tháng. Hỏi để thanh toán được các khoản tiền này ngay bây giờ bạn phải gửi bao nhiêu tiền vào ngân hàng? biết lãi suất tiền gửi là 0,5%/ tháng, lãi nhập vốn theo tháng Bài Công ty dệt Phong Phú dự định đầu tư một dây chuyền nhuộm mới, có ba nhà cung cấp chào hàng với các phương thức thanh toán như sau - Nhà cung cấp A Trả góp liên tục trong 4 năm, mỗi năm trả 200 triệu đồng, kỳ trả đầu tiên 1 năm sau khi nhận máy - Nhà cung cấp B 4 năm sau khi nhận máy, sẽ thanh toán một lần với số tiền là 900 triệu đồng - Nhà cung cấp C Trả góp liên tục trong 4 năm với số tiền lần lượt là 50; 100; 150 và 550 triệu đồng, kỳ trả đầu tiên 1 năm sau khi nhận máy Hỏi Công ty nên chọn nhà cung cấp nào, biết công ty có thể gửi tiền vào ngân hàng với lăi suất 10%/năm, lãi nhập vốn theo năm. Giá trị hiện tại của dòng tiền A = 633,98; B =614,7 ; C = 616,5 chọn B Bài Bạn vừa trúng thưởng giải đặc biệt của xổ số kiến thiết, với giải thưởng là 12 tỷ đồng. số tiền này sẽ Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 3 được trả như sau trả ngay 2 tỷ, số còn lại được trả đều hàng năm, liên tục trong 10 năm. Hỏi nếu bạn muốn nhận toàn bộ giải thưởng ngay bây giờ, công ty xổ số sẽ trả cho bạn bao nhiêu? Biết công ty sẽ chiết khấu dòng tiền của bạn với lãi suất 8%/năm. Bài Hãng Toyota bán xe theo phương thức thanh toán như sau  Nếu trả ngay một lần khi nhận xe, khách hàng phải trả USD  Nếu trả góp, khách hàng phải trả ngay 25% giá xe trả ngay, số còn lại sẽ được trả góp hàng tháng, với số tiền bằng nhau trong thời gian 3 năm, kỳ trả đầu tiên một thang sau khi nhận xe. Hãy xác định số tiền trả góp mỗi tháng, biết lãi suất công ty áp dụng là 1%/ tháng. Bài Bạn muốn mua xe theo phương thức trả góp của Hãng Toyota với lãi suất 1%/ tháng, trả góp hàng tháng. Hiện tại bạn đã có 80 triệu đồng, mỗi tháng có thể trả được 3,5 triệu đồng, liên tục trong 48 tháng. Cho biết bạn có thể mua được chiếc xe có giá cao nhất là bao nhiêu? Bài Ông Bình vay ngân hàng Gia Định 200 triệu đồng, lãi suất 1%/ tháng, gốc và lãi sẽ được trả với số tiền bằng nhau trong 5 tháng, mỗi tháng một lần, kỳ trả đầu tiên một tháng sau khi vay. Hãy xác định số tiền ông Bình phải trả mỗi tháng và lập bảng trả nợ. Bài Công ty Minh Châu sử dụng vốn tự có và vốn vay từ ngân hàng để tài trợ cho một dự án chế tạo một loại sản phầm mới, đời sống kinh tế của dự án là 20 năm, không kề thời gian xây dựng kéo dài 4 năm. Tổng số tiền vay là 150 tỷ đồng, được giải ngân 4 lần theo tiến độ xây dựng, mỗi lần cách nhau một năm, lần đầu tiên một năm sau thời điểm khởi công, với số tiền lần lượt là 30 ; 50, 50 và 20 tỷ. Lãi suất vay là 10%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. Việc hoàn trả vốn và lãi vay được thực hiện trong 10 năm, mỗi năm một lần,với số tiền bằng nhau, lần trả đầu tiên một năm sau khi kết thúc giai đoạn xây dựng. Hỏi a Số tiền Minh Châu phải trả ngân hàng mỗi năm là bao nhiêu? b Nếu số tiền trả mỗi năm là 15 tỷ, thì phải mất bao nhiêu năm, sau khi kết thúc giai đoạn xây dựng, Minh Châu mới thanh toán hết vốn và lãi cho ngân hàng? c Nếu số tiến phải trả mỗi năm, trong suốt 20 năm là 10 tỷ đồng, thì lãi suất tiền vay là bao nhiêu %/ năm? Bài Một người cha chuẩn bị tiền cho con trai sắp vào đại học, bằng cách gửi ngay một khoản tiền vào ngân hàng để 6 tháng sau có thể rút ra 2 triệu đồng mỗi tháng, trong suốt 24 tháng. Sau đó số tiền rút hàng tháng sẽ là 2,5 triệu, liên tục trong 24 tháng tiếp theo. Hãy tính số tiền ngưới cha phải gửi, biết lãi suất tiền gửi là 1,5%/ tháng, lãi nhập vốn theo tháng. Bài Ông A năm nay vừa tròn 50 tuổi sẽ nghỉ hưu sau 10 năm nữa. Để chuẩn bị tiền cho thời gian nghị hưu, mỗi năm cho tới lúc về hưu ông sẽ gửi một khoản tiền bằng nhau vào ngân hàng, kỳ gửi đầu tiên một năm sau thời điểm hiện a số tiền gửi mỗi năm là bao nhiêu? Biết các khoản tiền gửi này phải cho phép ông rút ra mỗi năm là 24 triệu đồng, liên tục trong 15 năm, kỳ rút đầu tiên là một năm sau kỳ gửi cuối cùng, lãi suất tiền gửi ngân hàng là 10%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. b Nếu số tiền gửi vào ngân hàng mỗi năm là 30 triệu đồng, thì số tiền rút ra mỗi năm là bao nhiêu? c Với dữ liệu ở câu b, nếu ông vẫn rút ra 24 triệu đồng/ năm, thì các khoản tiền gửi cho phép ông rút tiền trong bao nhiêu năm? Bài Ông Bình vay của quỹ trợ vốn 10 triệu đồng, sau đó cứ mỗi năm lại vay thêm 5 triệu đồng, liên tục trong 4 năm, việc trả nợ được thực hiện theo phương thức trả góp bắt đầu từ năm thứ 5, với số tiền trả mỗi quý là 2 triệu a Phải mất bao nhiêu quý, ông Bình mới thanh toán hết nợ và lãi của các khoản vay? biết lãi suất vay là Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 4 2%/ quý, lãi nhập vốn theo quý. b Nếu muồn thanh toán hết nợ gốc và lãi trong 2 năm 8 quý, thì số tiền trả góp mỗi quý là bao nhiêu? c Nếu số tiền trả góp mỗi quý là 5 triệu đồng thì lãi suất của khoản vay là bao nhiêu %/ quý? Bài Học phí của trường mà bạn sẽ nhập học vào năm tới ngày 25/8 / 2011 là 2, 8 triệu đồng/ năm và sẽ tăng thêm 8%/ mỗi ngay bây giờ ngày 25/ 8/ 2010 bạn phải gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền để có đủ tiền trả học phí mỗi năm, trong suốt 4 năm học đại học? Biết tiền học phí phải đóng ngay đầu năm học, lãi suất tiền gửi là 12%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. Bài 4 năm học đại học, vào đầu mỗi năm học bạn đã vay của ngân hàng chính sách xã hội 6 triệu đồng/ năm, với lãi suất 5%/năm, lãi nhập vốn theo năm. Sau khi ra trường, bạn phải trả hết nợ gốc và lãi trong 3 năm, mỗi năm một lần, kỳ trả đầu tiên một năm sau khi ra trường. Hỏi mỗi năm bạn phải trả ngân hàng bao nhiêu tiền? Bài Một người cha lên kế hoạch tài chính để có tiền cho con trai học đại học. Con trai của ông năm nay vừa tròn 15 tuổi, dự tính sẽ vào đại học sau 3 năm nữa và sẽ học đại học trong 4 năm. Theo mặt bằng giá cả hiện tại, chi phí cho một năm học đại học sẽ là 40 triệu đồng bao gồm toàn bộ chi phí ăn, ở, quần áo, học phí , sách vở, đi lại…, dự tính mức chi phí này sẽ tăng lên 8%/ năm. Việc đóng học phí và các chi phí khác được trường quy định phải thực hiện đầu mỗi nay trên tài khoản tiền gửi của con trai đã có 10 triệu đồng, với lãi suất 8%/ năm, lãi nhập vốn theo năm. Người cha sẽ gửi tiền vào tài khoản của con 4 lần nữa, khoảng cách giữa 2 lần gửi là một năm lần đầu tiên được thực hiện ngay ngày hôm nay, lần cuối vào ngày con trai bắt đầu học đại học. Hỏi số tiền gửi mổi lần là bao nhiêu? Biết số tiền gửi mỗi lần trong 2 lần cuối gấp đôi số tiền gửi mỗi lần trong 2 lần đầu. Bài Khách hàng của bạn năm nay vừa tròn 40 tuổi, ông ta muốn tiết kiệm tiền trong thời gian từ nay tới khi nghỉ hưu, bằng cách gửi tiền vào ngân hàng mỗi năm một lần với số tiền là 50 triệu đồng, kỳ gừi đầu tiên một năm sau thời điểm hiện tại., kỳ cuối cùng, ở thời điểm nghỉ hưu. Lãi suất tiền gửi là 9%/ năm, lãi nhập vốn theo a Nếu ông ta làm theo lời khuyên của bạn, ông sẽ có bao nhiêu tiền ở tuổi 55? b Ông sẽ có bao nhiêu tiền ở tuổi 60? c Nếu ông ta về hưu ở tuổi 55 và sống thêm được 20 năm nữa, thì mỗi năm ông sẽ rút được bao nhiêu tiền? Biết kỳ rút đầu tiên một năm sau khi nghỉ hưu. d Nếu ông ta về hưu ở tuổi 60 và sống thêm 15 năm nữa, thì mỗi năm ông rút được bao nhiêu tiền? Bài Bây giờ là ngày 31/12/ 2010, tòa án dân sự vừa xử thắng kiện cho ông A, trong vụ kiện ủy ban nhân dân thành phố H, đòi bồi thường những thương tổn và thiệt hại mà ông ta đã chịu, trong vụ tai nạn giao thông do đào đường gây ra, vào ngày 31/12/2009. Ông A đã được tòa án chấp nhận yêu cầu bồi thường cho tổn thất thu nhập, cộng với 100 triệu đồng đền bù cho sự đau đớn mà ông phải chịu, và 10 triệu đồng cho chi phí luật sư và án phí. Cơ quan giám định thương tật xác nhận, ông không thể làm việc sau tai nạn cho tới lúc nghỉ hưu ở tuổi 60. Hiện nay ông vừa tròn 53 tuổi, mức thu nhập của ông có thể kiếm được năm 2009 là 150 triệu đồng và sẽ tăng thêm 5% mỗi năm. Tòa án phán quyết rằng tất cả các khoản bồi thường phải được trả vào ngày 31/12/ 2011, và xác định theo phương pháp hiện giá, với lãi suất 8% lãi kép. Hỏi tổng số tiền thành phố H phải trả cho ông A, vào ngày 31/12/ 2011 là bao nhiêu? Biết tòa án quy định các khoản tiền bồi thường cho đau đớn và chi phí tòa án, được tính vào ngày 31/12/2010. Bài Ông Long dự định xây nhà để cho thuê trên một lô đất đã bỏ trống nhiều năm. Tổng số tiền bỏ ra để xây nhà và mua sắm các vật dụng sinh hoạt cần thiết là 400 triệu đồng. Ngôi nhà có thể sử dụng để cho thuê Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 5 trong 10 năm, thu nhập bằng tiền từ tiền cho thuê nhà, sau khi đã trừ các chi phí điện, nước và tiền thuế dự kiến 60 triệu đồng/ năm. Tiền vốn đầu đầu tư 400 triệu, được tài trợ bằng các nguồn vốn có chi phí 12%. Theo bạn ông Long có nên thực hiện dự án xây nhà cho thuê trên hay không? Bài Tìm lăi suất; a Công ty A vay của ngân hàng B 300 triệu đồng, một năm sau phải trả ngân hàng 324 triệu, lăi suất của khoản vay trên là bao nhiêu %/ năm? b Công ty M vay ngân hàng 850 triệu, 10 năm sau phải trả cho ngân hàng triệu, lăi suất của khoản vay là bao nhiêu %/ năm, biết ngân hàng nhập lăi vào vốn theo năm c Ông A vay ngân hàng 900 triệu đồng và phải trả ngân hàng mỗi năm 250 triệu đồng, liên tục trong 5 năm, kỳ trả đầu tiên một năm sau khi nhận tiền vay, lăi suất của khoản vay trên là bao nhiêu%/ năm 8%; 8,99% Bài Ông Hải đem 50 triệu đồng gởi vào ngân hàng, 5 năm sau tổng số tiền nhận được là 81,93 triệu đồng gồm cả vốn gốc và lăi. Hỏi lăi suất hiệu dụng của khoản tiền gửi này là bao nhiêu %/quí ? Biết ngân hàng ghép lăi hàng quí 2,5% Bài Công Bách Hợp vay của ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu 100 triệu đồng, 5 năm sau khi khoản vay đáo hạn, công ty phải trả cả gốc và lãi là 219,11 triệu đồng. Yêu cầu a Tính lãi suất hiệu dụng năm EAR của khoản vay. b Thay vì tính lãi để nhập vốn theo năm, ngân hàng muốn tính lãi để nhập vốn theo quý. Cho biết lãi suất một quý phải là bao nhiêu, để số tiền ngân hàng nhận được không thay đổi? Bài . Công ty Bình Minh hợp đồng thuê mua một tài sản với một công ty cho thuê tài chính, giá thị trường của tài sản này là 800 triệu đồng, theo hợp đồng công ty phải trả số tiền bằng nhau cho mỗi năm, liên tục trong 6 năm, lần trả đầu tiên một năm sau khi nhận tài sản. Hỏi a Số tiền phải trả hàng năm là bao nhiêu, nếu lăi suất cho thuê là 9%/năm? b Lăi suất cho thuê là bao %/ năm, nếu số tiền phải trả hàng năm là 184 triệu đồng? c Lãi suất cho thuê là bao nhiêu %/ năm, nếu số tiền phải trả hàng năm là 160 triệu đồng, khi hết thời hạn thuê Bình Minh phải mua lại tài sản này với giá mua 100 triệu đồng 178,34 ; Bài Công ty Thăng Long bán xe trả góp với phương thức thanh toán như sau Khi nhận xe khách hàng phải trả ngay 18 triệu đồng, số còn lại được trả góp trong 12 tháng liên tiếp, mỗi tháng góp 1,5 triệu đồng, kỳ trả đầu tiên 1 tháng sau khi nhận xe. Hỏi a Lăi suất của khoản mua trả góp trên là bao nhiêu %/tháng? biết giá xe trả ngay là 33 triệu đồng? b Nếu người mua xe phải vay tiền ngân hàng, để có tiền trả góp hàng tháng cho Thăng Long, với lăi suất 8%/ tháng lăi kép, thì tổng số tiền khách hàng phải trả ngân hàng vào cuối tháng 12 là bao nhiêu? Lãi suất của tổ hợp các khoản vay trên trên là bao nhiêu %/tháng? 2,93%, 5,48% Bài Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Nam cho vay trả góp các tiểu thương, một hợp đồng vay vốn có các số liệu sau 4 Số tiền vay 10 triệu đồng 5 Lăi suất công bố APR 12% /Năm 6 Thời hạn vay 2 tháng Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 6 7 Phương thức trả nợ Trả góp đồng mỗi ngày Yêu cầu a Trình bày cách tính số tiền trả góp của Ngân hàng đối tiểu thương. b Lăi suất mà tiểu thương phải trả thực tế là bao nhiêu %/tháng? EAR là bao nhiêu%? 0,001162%/ ngày Bài Một khoản vay 300 triệu đồng, thời hạn vay 12 tháng, lăi suất 12%/năm, tiền lăi và vốn gốc được trả dần với số tiền bằng nhau vào cuối mỗi tháng là 28 triệu đồng, lần trả đầu tiên 1 tháng sau khi nhận tiền vay. Hỏi a Lăi suất hiệu dụng năm EAR của khoản vay là bao nhiêu % ? b Nếu lăi suất hiệu dụng EAR là 20%/năm, thì số tiền người vay phải trả mỗi tháng là bao nhiêu? Lãi suất danh nghĩa APR phải công bố là bao nhiêu %/năm 1,796% ; 28,38 * Bài Bạn đang cần mua một chiếc xe hơi để đi làm, ngân hàng sẽ cho bạn vay 400 triệu, với lãi suất 12%/ năm để trả tiền mua xe. Khoản vay này sẽ được trả dần hàng tháng, liên tục trong 60 tháng 5 năm, với số tiền là 10,67 triệu đồng/ tháng. Hỏi lãi suất hiệu dụng của khoản vay EAR là bao nhiêu %/ năm? Theo luật ngân hàng của nước Mỹ lãi suất phải ghi rõ bằng chữ in đậm trên hợp đồng cho vay của ngân hàng là bao nhiêu %/ năm APR Bài Một khoản vay 200 triệu đồng, thời hạn 2 năm, lăi suất công bố APR 12%/năm, ghép lăi hàng tháng. Hỏi lăi suất hiệu dụng của khoản vay này là bao nhiêu% năm? Thay vì ghép lăi hàng tháng, ngân hàng ghép lăi hàng quí. Hỏi lăi suất công bố APR của ngân hàng là bao nhiêu ? để sau 2 năm, số tiền ngân hàng nhận được không thay đổi? Bài Công ty Thăng Long dự định thuê mua một tài sản, có giá thị trường là triệu đồng. Công ty cho thuê tài chính yêu cầu phải trả số tiền 380 triệu đồng mỗi năm, liên tục trong 10 năm, lần trả đầu tiên 1 năm sau khi nhận tài sản. Hỏi a Lăi suất của hợp đồng này là bao %/năm lăi kép? Nếu lăi suất vay Ngân hàng có b cùng kỳ hạn là 7%/năm lăi kép công ty có nên chấp thuận hợp đồng thuê mua này hay không? c Công ty sẽ phải trả số tiền bao nhiêu mỗi năm, liên tục trong 10 năm nếu lăi suất của hợp đồng thuê là 7%/ năm? 8,45%; 355,94 Bài Công ty Thăng Long thuê mua một tài sản, có giá thị trường là 12 tỷ đồng. Công ty cho thuê tài chính yêu cầu Thăng Long phải trả tiền thuê liên tục trong 15 năm, 5 năm đầu phải trả mỗi năm 1,5 tỷ đồng, 5 năm tiếp theo mỗi năm 1,2 tỷ đồng, 5 năm cuối mỗi năm 1 tỷ, kỳ trả đầu tiên một năm sau khi nhận tài sản. Yêu cầu a Cho biết lăi suất của hợp đồng trên là bao nhiêu %/năm? b Nếu lăi suất của hợp đồng là 8%/năm, th́ ì mỗi năm Thăng Long phải trả cho công ty cho thuê bao nhiêu? Biết số tiền phải trả mỗi năm trong 5 năm đầu gấp 1,2 lần số tiền phải trả mỗi năm trong 5 năm tiếp theo và gấp 1,5 lần số tiền mỗi năm trong 5 năm cuối c Với các dữ liệu ở câu b, nếu Thăng Long phải vay ngân hàng để trả tiền thuê mỗi năm cho công ty cho thuê tài chính với lăi suất 10% /năm lăi kép, gốc và lăi của khoản vay được trả một lần vào năm 15 thì lăi suất hiệu dụng Thăng Long phải chịu là bao nhiêu %/năm? Bài Ông H mua nhà trả góp của công ty phát triển nhà thành phố, với phương thức thanh toán như sau Ngay khi nhận nhà phải trả ngay 30% tổng số tiền phải thanh toán, số còn lại được trả góp liên tục trong 15 năm, với số tiền là 100 triệu đồng/ năm, kỳ trả đầu tiên một năm sau khi nhận nhà. Hỏi lãi suất của khoản mua trả góp này là bao nhiêu%/ năm? Biết nếu trả ngay tiền mua nhà một lần, thì ông chỉ phải trả 815,5 triệu đồng. Theo bạn ông H có nên mua trả góp hay không? Nếu ông có thể vay dài hạn từ ngân hàng với lãi suất 13%/ Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 7 năm, lãi nhập vốn theo năm. Bài Công ty H vay của ngân hàng 450 triệu đồng, thời hạn 1 năm, lăi suất công bố của ngân hàng APR là 9%/năm, ghép lăi hàng tháng, cho biết lăi suất 9%/năm là danh nghĩa hay hiệu dụng? Lăi suất hiệu dụng 1 năm là bao nhiêu? Thay vì ghép lăi hàng tháng ngân hàng ghép lăi hàng quí, lăi suất 1quí là bao nhiêu để số tiền ngân hàng thu được không thay đổi? Bài Ông H đang tìm ngân hàng để gửi tiền, ngân hàng A lăi suất công bố APR 8%/ năm, ghép lăi hàng quí, ngân hàng B lăi suất công bố 7,5 %/năm, ghép lăi hàng tháng, căn cứ vào lăi suất hiệu dụng năm EAR bạn khuyên ông ta nên gửi tiền vào ngân hàng nào? Biết rủi ro của hai ngân hàng là như nhau. Bài Công ty Thăng Long vay Ngân hàng Đông Á 400 triệu đồng, thời hạn 12 tháng, lăi suất 10%/ năm, tiền lăi được trả một lần ngay khi nhận tiền vay, vốn gốc được trả khi đáo hạn. Hỏi lăi suất hiệu dụng EAR của khoản vay là bao nhiêu %/ năm? 11,11% Bài Công ty Hồng Hà cần 180 triệu đồng để thanh toán tiền mua nguyên vật liệu. Ngân hàng cho biết lăi suất của khoản vay là 12%/năm, tiền lăi và vốn gốc thanh toán một lần khi đáo hạn, nhưng phải ký quỹ 10% số tiền vay để đảm bảo khả năng thanh toán. Hỏi lăi suất hiệu dụng của khoản vay là bao nhiêu %/năm? Biết tiền ký quỹ không được hưởng lăi, nếu tiền ký quỹ được hưởng lăi với lăi suất là 3%/ năm thì lăi suất hiệu dụng của khoản vay là bao nhiêu %/ năm? 13,3% ; 13% Bài Một hợp đồng mua bán quy định thời hạn thanh toán “ 2/10 net 45”. Hỏi a Theo phương pháp lăi kép lăi suất hay chi phí của khoản mua chịu này là bao nhiêu %/ năm? b Theo phương pháp lăi đơn, nếu người mua trì hoăn việc thanh toán tới ngày thứ 50 thì lăi suất của khoản mua chịu trên là bao % /năm, biết việc trì hoăn thanh toán sẽ bị người bán phạt ngày, tính trên số tiền chậm trả Bài Công ty Hải Triều mua vải của công ty Hồng Hà, với với lượng mua mỗi ngày là 2000 m, giá mua đồng/ m, theo điều khoản “2/10 net 60”. Nghĩa là nếu thanh toán trong vòng 10 ngày, kể từ ngày hóa đơn được phát hành, thì Hải Triều sẽ được hưởng chiết khấu 2% trên giá trị lô hàng, nếu không hưởng chiết khấu họ sẽ được trả chậm tới ngày thứ 60. Yêu cầu a Xác định nợ phải trả bình quân theo giá mua thực của Công ty Hồng Hà trong trường hợp thanh toán vào ngày 10 để hưởng chiết khấu b Nếu không hưởng chiết khấu và thanh toán vào ngày thứ 60, thì nợ phải trả bình quân là bao nhiêu? c So với trường hợp thanh toán sớm để hưởng chiết khấu, nợ phải trả bình quân trong trường hợp không nhận chiết khấu cao hơn bao nhiêu? d Việc trì hoãn thanh toán tới ngày thứ 60 công ty đã mất khi khoản chiết khấu trị giá bao nhiêu? giả định công ty hoạt động 365 ngày trong năm e Chi phí của khoản mua chịu là bao nhiêu%/ năm? f Nếu Hải Triều có thể vay vốn từ ngân hàng với lãi suất 10%/ năm, thì theo bạn Hải Triều có nên chấp nhận việc mua chịu này hay không? g, Chi phí của khoản mua chịu sẽ là bao nhiêu %/ năm? nếu Hải Triều trả tiền mua hàng vào ngày thứ 50 h Nếu Hải Triều trì hoãn việc thanh toán tới ngày thứ 65, thí chi phí danh nghĩa của khoản tín dụng trên là bao nhiêu %/ năm? Biết việc trì hoãn không bị Hống Hà phạt Bài Bạn là giám đốc của một cửa hàng bán các loại máy phát điện, bạn đang xây dựng chính sách bán Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 8 chịu để thu hút thêm khách hàng. Để có vốn tài trợ cho việc bán chịu, cửa hàng phải vay tiền từ ngân hàng với lãi suất công bố APR là 14%/ năm, lãi được tính và ghép vào vốn theo tháng. Đề bù đắp chi phí vay tiền và rủi ro do bán chịu, bạn muốn lãi suất hiệu dụng năm của các khoản bán chịu, phải cao hơn 2% so với lãi suất hiệu dụng năm EAR của ngân hàng. Hỏi EAR bạn tính cho khách hàng là bao nhiêu %? Bài Công ty của bạn từ trước tới nay, chỉ bán hàng thu tiền ngay. Để mở rộng thị trường và tăng doanh số tiêu thụ, công ty dự kiến sẽ cho khách hàng mua chịu trong 90 ngày. Để có vốn tài trợ cho việc bán chịu, công ty sẽ phải vay tiền từ ngân hàng, với lãi suất công bố 12%/ năm APR, ghép lãi theo ngày một năm là 360 ngày. Để bù đắp chi phí vay tiền, công ty sẽ tăng giá bán. Cho biết giá bán phải tăng bao nhiêu % so với giá bán trả ngay, đề vừa đủ bù đắp chi phí vay tiền? Bài ty may Nhà Bè, muốn mua vải của công ty dệt Việt Thắng thanh toán tiền hàng theo phương phức trả chậm, với đề nghị như sau Công ty sẽ mua m vải bông và m vải Jean, tổng số tiền sẽ thanh toán là triệu đồng, trong đó trả ngay khi nhận hàng 30%, số còn lại sẽ được trả dần, với số tiển bằng nhau trong 4 quý liên tiếp, kỳ trả đầu tiên một quý sau khi nhận hàng. Các mặt hàng trên, Dệt Việt Thắng đang bán theo giá trả ngay là đồng/m vải bông, đồng / m vải Jean. Để tài trợ cho việc bán chịu này, công ty sẽ vay tiền từ ngân hàng với lãi suất 4,5%/ quý, lãi nhập vốn theo quý. Hỏi a Theo bạn công ty Việt Thắng có nên chấp thuận đề nghị của May Nhà Bè hay không? Biết mục tiêu của công ty là bù đắp đủ chi phí vay tiền từ ngân hàng. b Nếu chấp nhận phương thức thanh toán, nhưng không chấp thuận tổng số tiền thanh toán, theo đề nghị của May Nhà Bè, theo bạn Việt Thắng sẽ đề nghị tổng số tiền thanh toán cho lô hàng là bao nhiêu? Bài Một khoản vay 60 triệu, thời hạn vay 6 tháng, lãi suất 1%/ tháng, ngân hàng đưa ra bốn phương án thu hồi nợ và sau  Phương án 1 Gốc và lãi được trả một lần khi đáo hạn vào cuối tháng 6, lãi được nhập vốn theo tháng.  Phương án 2 Lãi trả hàng tháng, gốc trả khi đáo hạn  Phương án 3 Lãi và gốc được trả với số tiền bằng nhau cho từng tháng, liên tục trong 6 tháng, kỳ trả đầu tiên một tháng sau khi nhận tiền vay  Phương án 4 Gốc được trả đều theo từng tháng, lãi trả từng tháng nhưng tính theo vốn gốc giảm dần Yêu cầu a.Xác định dòng tiền vay và trả của từng phương án, biểu diễn trên đường thời gian b Theo phương pháp trả góp, lãi suất của các khoản cho vay theo từng phương án trên là bao nhiêu % / tháng ? c Giả sử các khoản thu được ở từng tháng, được ngân hàng tái cho vay và thu hồi vào cuối tháng sáu, thì tổng số tiền nhận được là bao nhiêu? lãi suất của tổ hợp cho vay theo từng phương án là bao nhiêu %/ 6 tháng? Bao nhiêu % / tháng? Nếu lãi suất tái cho vay là a 1%/ tháng b tháng a 2%/ tháng d Ở thời điểm cho vay, ngân hàng dự báo lãi suất cho vay có thể tăng trong các tháng tới, theo Anh Chị , ngân hàng nên chọn phương án nào? Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 9 Bài Ngân hàng AAB huy động tiền gởi kỳ hạn 1 năm với lãi suất 8%/năm, ghép lãi hàng quí. Nếu đều đặn trong 5 quí tính từ bây giờ đầu mỗi quí bạn gởi vào ngân hàng 5 triệu đồng thì tổng số tiền bạn nhận được sau 5 quí là bao nhiêu? Bài Ngân hàng AAB huy động tiền gởi kỳ hạn 1 năm với lãi suất 8%/năm, ghép lãi hàng năm. Nếu đều đặn trong 8 quí tính từ bây giờ cuối mỗi quí bạn gởi vào ngân hàng 5 triệu đồng thì tổng số tiền bạn nhận được sau 8 quí là bao nhiêu? Bài Ngân hàng HSBC cho khách hàng vay 50 triệu đồng và trả dần đều trong 10 tháng. Lãi suất khả dụng mà ngân hàng được hưởng là 2%/tháng. Tính số tiền người vay phải trả hàng tháng, biết ngay khi nhận tiền vay khách hàng phải trả một khoản phí là đồng. Bài Ngân hàng HSBC cho khách hàng vay 50 triệu đồng và trả dần đều trong 10 tháng. Lãi suất khả dụng mà ngân hàng được hưởng là 2%/tháng. Tính số tiền người vay phải trả hàng tháng, biết lần trả tiền đầu tiên là ngay khi nhận tiền vay. Bài Mô ̣t người gởi tiề n vào cùng lúc 3 ngân hàng. Lãi suất tiền gởi ở ngân hàng A là 12%/năm, ngân hàng B là 12,5%/năm và ngân hàng C là 12,6%/năm. Sau 01 năm, người này thu đươ ̣c tổ ng số tiề n laĩ là 15,6 triê ̣u đồ ng. Tính số tiền gởi ở mỗ i ngân hàng , biế t số tiề n gởi ở ngân hàng B gấ p đôi ngân hàng A , ở ngân hàng C gấp đôi ngân hàng B. Bài Mô ̣t cửa hàng bán trả góp theo điề u kiê ̣n như sau Ngay khi nhâ ̣n hàng trả 191,56 triê ̣u đồ ng, số còn lại phải trả dần trong 12 năm tiế p theo, mỗi năm trả 17 triê ̣u đồ ng. Riêng năm thứ 12 chỉ trả 10,28 triê ̣u đồ ng. Biế t giá bán trả ngay là 300 triê ̣u đồ ng. Tính lãi suất ngầm của khoản mua chịu trên. Bài Ngân hàng A có kế ho ̣ach cho vay ưu đaĩ đố i với CB-CNV với các điề u khỏan như sau - Số tiề n cho vay 100 triê ̣u đồ ng - Thời ha ̣n 24 tháng - Phương thức thanh toán Trả lãi và vốn gốc đều cuối mỗi tháng. - Lãi suất 1,2%/tháng tính trên nợ gốc. Hỏi ngân hàng lãi suất khả dụng là bao nhiêu %/tháng? Bài Cty A muố n góp vố n liên doanh với công ty B là triê ̣u đồ ng. Cuố i năm thứ nhấ t đươ ̣c chia laĩ 200 triê ̣u đồ ng, cuố i năm thứ hai laĩ đươ ̣c chia là 220 triê ̣u đồ ng, cuố i năm thứ 3 đươ ̣c chia laĩ 242 triê ̣u đồ ng. Sau khi đươ ̣c nhâ ̣n laĩ năm thứ 3, Cty A muố n bán la ̣i phầ n hùn cho công ty B. Giá của phần hùn này sẽ là bao nhiêu nế u công ty A muố n đa ̣t đươ ̣c mức sinh lơ ̣i là 22%/năm? Bài Cửa hàng X vừa đưa ra phương thức trả góp hàng A với mức lãi suất cửa hàng công bố là 1%/tháng. Cách thanh toán như sau Ngay khi mua hàng khách hàng phải trả 3 triê ̣u đồ ng, trong 11 tháng tiếp theo mỗi tháng trả 1,2 triê ̣u đồ ng, cuố i tháng thứ 12 trả 0,8 triê ̣u đồng. Nế u mua trả ngay, khách hàng chỉ trả 15,5 triê ̣u đồ ng. Tính lãi suất ngầm của khoản mua chịu trên. Bài Công ty Nguyễn Hoàng đang có chương trình bán trả góp máy vi tính không lãi suất. Giá bán mỗi máy là 24 triệu đồng. Người mua trả ngay khi mua 4 triệu đồng, số còn lại trả dần đều trong 10 tháng. Thật sự là công ty đã nâng giá bán lên khi áp dụng chương trình trả góp nên có mức lãi ngầm là 2%/tháng. Bạn hãy tính giá bán trả ngay của sản phẩm này. Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 10 Bài Ngân hàng A có kế h ọach cho vay ưu đãi đối với CB -CNV với các điề u khỏan như sau Số tiề n cho vay 100 triê ̣u đồ ng. Thời ha ̣n 24 tháng. Phương thức thanh toán Trả lãi và vốn gốc đều cuối mỗi tháng. Hỏi ngân hàng sẽ công bố laĩ suấ t cho vay là bao nhiêu %/tháng tính trên nợ gốc nế u muố n có mức laĩ khả du ̣ng là 1,5%/tháng? Bài Bạn dự tính gởi tiền tiết kiệm vào ngân hàng trong 12 năm, mỗi năm gởi 20 triệu đồng, ngân hàng áp dụng lãi ghép là 10%/năm. 1. Vậy sau 12 năm, số tiền của bạn có trong ngân hàng là bao nhiêu biết bạn gởi tiền vào đầu mỗi năm và lần gởi đầu tiên là ngay bây giờ. 2. Để sau 12 năm nữa có được 500 triệu thì bây giờ đầu mỗi năm bạn phải gởi vào ngân hàng bao nhiêu tiền biết lãi ghép là 10%/năm? Bài Baùc Tö döï ñònh 10 naêm nöõa seõ nghæ höu vaø muoán mua caên hoä cao caáp ôû Vuõng Taøu. Hieän taïi giaù caên hoä laø döï kieán moãi naêm giaù caên hoä taêng khoaûng 5%. Baùc Tö hieän coù theå ñaàu tö tieàn cuûa mình haøng naêm vôùi suaát sinh lôïi laø 10%/naêm. Hoûi haøng naêm baùc Tö phaûi boû ra bao nhieâu tieàn ñaàu tö vaøo cuoái moãi naêm ñeå coù ñuû tieàn mua caên hoä khi nghæ höu? Bài Coâ Loan leân keá hoaïch 10 naêm nöõa seõ nghæ höu. Hieän taïi coâ aáy coù ñöôïc 1 tyû ñoàng tieàn göûi tieát kieäm vaø 3 tyû ñoàng tieàn ñaàu tö coå phieáu. Ngoaøi ra, coâ aáy coøn döï ñònh boû theâm vaøo taøi khoaûn tieàn göûi tieát kieäm 100 trieäu ñoàng vaøo cuoái moãi naêm trong voøng 5 naêm ñaàu, sau ñoù seõ boû theâm 200 trieäu ñoàng vaøo cuoái moãi naêm trong voøng 5 naêm tieáp theo cho ñeán khi nghæ höu. Giaû söû ngaân haøng traû laõi keùp cho taøi khoaûn tieàn göûi tieát kieäm laø 7%/naêm vaø coâ Loan kieám ñöôïc lôïi nhuaän ñaàu tö coå phieáu laø 12% gheùp laõi haøng naêm. Hoûi soá tieàn coâ Loan coù ñöôïc khi nghæ höu laø bao nhieâu? Bài Ngân hàng ANZ cho một khách hàng vay USD trả dần đều số tiền bằng nhau trong 5 tháng. Lãi suất 1,215%/tháng tính trên nợ gốc. Xác định lãi suất khả dụng của ngân hàng và lập lịch trả nợ của khách hàng theo mức lãi khả dụng này tính trên dư nợ. Bài Lựa chọn phương án trả góp Mua máy - Trả ngay - Trả 2 lần, mỗi lần 750 sau 5 năm. - Trả 10 lần, mỗi lần 120 ngay sau khi mua hàng. - Trả 10 lần, mỗi lần 130 tr lần trả đầu tiên là sau khi mua hàng 1 năm Biết lãi suất thị trường là 15%/năm. Bài Một khách hàng mốn đi vay 50 triệu đồng và trả dần trong 10 tháng một số tiền bằng nhau. Khách hàng đang lựa chọn vay của một trong hai ngân hàng với thông tin như sau - Ngân hàng A cho vay với lãi suất 1,2%/tháng tính trên nợ gốc. - Ngân hàng B cho vay với lãi suất 2%/tháng tính trên dư nợ. Bạn sẽ tư vấn cho khách hàng này chọn ngân hàng A hay ngân hàng B? Bài Giaû söû raèng baây giôø laø ngaøy 1/1/2006. Vaøo ngaøy 1/1/2007 baïn göûi vaøo taøi khoaûn tieát kieäm traû laõi 8%. a. Neáu ngaân haøng tính laõi keùp haøng naêm, baïn seõ coù ñöôïc bao nhieâu trong taøi khoaûn vaøo ngaøy 1/1/2010? Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 11 b. Soá dö taøi khoaûn cuûa baïn seõ laø bao nhieâu vaøo ngaøy 1/1/2010 neáu ngaân haøng traû laõi keùp theo quyù thay vì theo naêm? c. Giaû söû baïn göûi 1000$ thaønh 4 laàn göûi moãi laàn 250$ vaøo 1/1/2007, 2008, 2009, vaø 2010. Baïn seõ coù ñöôïc bao nhieâu trong taøi khoaûn cuûa baïn vaøo ngaøy 1/1/2010 neáu ngaân haøng traû laõi keùp haøng naêm 8%? d. Giaû söû baïn kyù göûi 4 khoaûn tieàn baèng nhau trong taøi khoaûn cuûa baïn vaøo caùc ngaøy 1/1/2007, 2008, 2009 vaø 2010. Giaû söû raèng ngaân haøng traû laõi suaát 8%/naêm, soá tieàn moãi laàn baïn göûi laø bao nhieâu ñeå baïn coù ñöôïc soá dö nhö trong caâu a? Bài Giaû söû raèng baây giôø laø ngaøy 1/1/2006 vaø baïn seõ caàn vaøo ngaøy 1/1/2010. Ngaân haøng tính laõi keùp 8%/naêm. a. Baïn phaûi kyù göûi bao nhieâu vaøo ngaøy 1/1/2007 ñeå coù ñöôïc soá dö 1000$ vaøo ngaøy 1/1/2010? b. Neáu baïn muoán göûi caùc khoaûn tieàn baèng nhau vaøo moãi 1/1 töø naêm 2007 ñeán 2010 ñeå tích luõy ñöôïc 1000$ thì soá tieàn moãi laàn baïn göûi trong soá 4 laàn göûi phaûi laø bao nhieâu? c. Neáu boá baïn göûi thay cho baïn soá tieàn nhö ñaõ tính ra trong caâu b hoaëc laø cho baïn moät soá tieàn nhaát ñònh 750$ vaøo ngaøy 1/1/2007, baïn seõ choïn löïa tröôøng hôïp naøo? d. Neáu baïn chæ coù 750$ vaøo ngaøy 1/1/2007, baïn caàn ngaân haøng traû laõi keùp haøng naêm laø bao nhieâu phaàn traêm ñeå coù ñöôïc soá tieàn caàn thieát 1000$ vaøo ngaøy 1/1/2010? e. Giaû söû baïn chæ coù theå göûi 186,29$ vaøo moãi 1/1 töø 2007 ñeán 2010 nhöng baïn vaãn caàn 1000$ vaøo 1/1/2010. Baïn phaûi tìm ra moät laõi suaát keùp haøng naêm laø bao nhieâu ñeå ñaït muïc tieâu? f. Ñeå giuùp baïn ñaït ñöôïc muïc tieâu 1000$, boá baïn cho baïn 400$ vaøo ngaøy 1/1/2007. Baïn ñi laøm theâm ñeå göûi 6 khoaûn tieàn baèng nhau vaøo moãi saùu thaùng sau ñoù. Neáu ngaân haøng traû laõi suaát 8%/naêm vaø gheùp laõi baùn nieân thì soá tieàn moãi laàn baïn göûi trong soá 6 laàn göûi laø phaûi laø bao nhieâu? g. Laõi suaát hieäu duïng haøng naêm ngaân haøng traû trong caâu f laø bao nhieâu? h. Từ 1/1/2007 bạn gởi vào ngân hàng số tiền 221,92$. Tính n. Bài Ngaân haøng A traû laõi suaát 8% gheùp laõi haøng quyù ñoái vôùi taøi khoaûn cuûa khaùch haøng treân thò tröôøng tieàn teä. Giaùm ñoác ngaân haøng B muoán khaùch haøng coù cuøng möùc laõi suaát hieäu duïng nhö khaùch haøng cuûa ngaân haøng A nhöng laõi ñöôïc tính keùp haøng thaùng. Hoûi laõi suaát danh nghóa maø ngaân haøng B nieâm yeát phaûi laø bao nhieâu? Bài giaù trò töông lai cuûa moãi doøng tieàn ñeàu cuoái kyø sau ñaây a. b. c. d. 400 trieäu ñoàng moãi naêm trong thôøi kyø 10 naêm vôùi laõi suaát 10% 200 USD moãi naêm trong thôøi kyø 5 naêm vôùi laõi suaát 5% 400 trieäu ñoàng moãi naêm trong thôøi kyø 5 naêm vôùi laõi suaát 0% Tính laïi caùc caâu a, b vaø c trong tröôøng hôïp doøng tieàn ñaàu kyø. Bài Tìm giaù trò hieän taïi cuûa moãi doøng tieàn ñeàu cuoái kyø sau ñaây a. b. c. d. 400 trieäu ñoàng moãi naêm trong thôøi kyø 10 naêm vôùi laõi suaát 10% 200 USD moãi naêm trong thôøi kyø 5 naêm vôùi laõi suaát 5% 400 trieäu ñoàng moãi naêm trong thôøi kyø 5 naêm vôùi laõi suaát 0% Tính laïi caùc caâu a, b vaø c trong tröôøng hôïp doøng tieàn ñaàu kyø. Bài Tìm giaù trò hieän taïi cuûa caùc doøng tieàn sau ñaây bieát raèng laõi suaát chieát khaáu laø a 8%, b 0% Naêm 1 2 3 4 5 Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 12 Doøng tieàn A 100 400 400 400 300 Doøng tieàn B 300 400 400 400 100 Bài Tìm laõi suaát hay tyû suaát lôïi nhuaän trong moãi tröôøng hôïp sau a. Baïn vay 700$ vaø höùa traû laïi 749$ vaø cuoái naêm. b. Baïn cho vay 700$ vaø nhaän cam keát traû laïi 749$ vaøo cuoái naêm. c. Baïn vay 85000$ vaø cam keát traû laïi 201229$ vaøo cuoái naêm thöù 10. d. Baïn vay 9000$ vaø cam keát traû moãi naêm 2684,80$ trong voøng 5 naêm. Bài Tìm hieän giaù cuûa 500 trieäu ñoàng kyù göûi ñaàu kyø trong nhöõng tröôøng hôïp sau a. laõi suaát danh nghóa 12%, gheùp laõi baùn nieân, chieát khaáu trong thôøi kyø 5 naêm. b. laõi suaát danh nghóa 12%, gheùp laõi haøng quyù, chieát khaáu trong thôøi kyø 5 naêm. c. laõi suaát danh nghóa 12%, gheùp laõi haøng thaùng, chieát khaáu trong thôøi kyø 1 naêm. Bài Tìm giaù trò töông lai cuûa doøng tieàn ñeàu cuoái kyø trong nhöõng tröôøng hôïp sau a. Doøng tieàn goàm caùc khoaûn göûi 400$ moãi 6 thaùng trong voøng 5 naêm vôùi laõi suaát danh nghóa 12%, gheùp laõi baùn nieân. b. Doøng tieàn goàm caùc khoaûn göûi 200$ moãi 3 thaùng trong voøng 5 naêm vôùi laõi suaát danh nghóa 12%, gheùp laõi haøng quyù. Bài cô sôû saûn xuaát mua moät maùy coâng cuï vaø ñöôïc quyeàn choïn moät trong hai phöông thöùc thanh toaùn nhö sau  Traû trong voøng 10 naêm, moãi naêm traû moät soá tieàn laø 50 trieäu. Kyø traû thöù nhaát laø 1 naêm sau ngaøy mua, kyø traû thöù hai laø 2 naêm sau ngaøy mua, …, vaø kyø traû thöù möôøi laø 10 naêm sau ngaøy mua.  Traû baèng moät kyø duy nhaát 4 naêm sau ngaøy mua, vôùi soá tieàn phaûi traû laø 450 trieäu. Baïn haõy tö vaán cho coâng ty xem neân choïn phöông thöùc naøo, bieát raèng laõi suaát ñöôïc tính laø 24%/naêm. Bài Công ty Phát Tiến bán xe trả góp với phương thức thanh toán như sau Giá bán xe là 33 triệu đồng. Khi nhận xe khách hàng phải trả ngay 18 triệu đồng, số còn lại được trả góp trong 12 tháng liên tiếp, mỗi tháng góp 1,5 triệu đồng, kỳ trả đầu tiên 1 tháng sau khi nhận xe. Hỏi a. Lăi suất của khoản mua trả góp trên là bao nhiêu %/tháng? b. Nếu người mua xe phải vay tiền ngân hàng, để có tiền trả góp hàng tháng cho Phát Tiến, với lăi suất 1,8%/ tháng thì tổng số tiền khách hàng phải trả ngân hàng vào cuối tháng 12 là bao nhiêu? Lãi suất của tổ hợp các khoản vay trên trên là bao nhiêu %/tháng? Chương 2 Giá trị tiền tệ theo thời gian 13 CHƯƠNG 3 – CỔ PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP Bài Trái phiếu của công ty ABC được phát hành vào năm ngoái, mệnh giá đồng, kỳ hạn trái phiếu là 15 năm, lãi suất danh nghĩa 8%/, tiền lãi được trả mỗi năm một lần. Hỏi a Trái phiếu trên còn bao nhiêu năm cho tới thời điểm đáo hạn a Giá thị trường hiện tại của trái phiếu là bao nhiêu nếu lãi suất thị trường của trái phiếu hiện là10%; 8%; 6% ; ; Bài Trái phiếu của công ty B có mệnh giá đồng, hoàn trái sau 15 năm tính từ ngày hôm nay lãi coupon được thanh toán hàng năm là đồng. Hôm nay bạn đã mua trái phiếu với giá đồng hỏi a Lãi suất danh nghĩa của trái phiếu là bao nhiêu %? b Nếu bạn giữ trái phiếu tới khi đáo hạn và được công ty thanh toán đầy đủ tiền lãi và vốn gốc thì tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của bạnYTM là bao nhiêu%/ năm? c Nếu các khoản tiền thu được từ trái phiếu, được bạn tái đầu tư và thu hồi vốn vào thời điểm hoàn trái, thì tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của bạn là bao nhiêu% / năm? Biết lãi suất tái đầu tư là 6% ; 9% ; 12% YTM = 11,1% ; Tỷ suât sinh lời 9%; 10,2%; 11,5% Bải Một trái phiếu mệnh giá 10 triệu đồng, đáo hạn sau 10 năm, không trả lãi định kỳ hàng năm. Bạn sẽ mua trái phiếu với giá bao nhiêu, nếu tỷ lệ sinh lời đòi hỏi của bán là 15%? Bài Một trái phiếu không trả lãi lãi suất danh nghĩa = 0%, mệnh giá đồng, đáo hạn sau 5 năm. Hỏi a Giá thị trường hiện tại của trái phiếu là bao nhiêu nếu tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của nó Lãi suất thị trường hiện là 12%/năm? b Tỷ lệ sinh lời cần thiết của trái phiếu là bao nhiêu nếu thị giá của nó là đồng? Bài Chính phủ phát hành trái phiếu vĩnh viễn, mệnh giá 1 triệu đồng, lãi suất danh nghĩa 14%, tiền lãi được trả mỗi năm một lần. Bạn sẽ mua trái phiếu này với giá bao nhiêu, nếu tỷ suất sinh lời đòi hỏi của bạn là 12%? Bài Một trái phiếu công ty, mệnh giá đồng, đáo hạn sau 20 năm, lãi suất danh nghĩa 8%/năm, tiền lãi được thanh toán mỗi năm một lần. Hỏi a Thị giá trái phiếu là bao nhiêu, nếu lãi suất thị trường của trái phiếu là 10%/năm? b Nếu người chủ sở hữu trái chủ bán trái phiếu sau khi đã giữ nó một năm và đã nhận lãi trái phiếu năm đó, thì thu nhập từ lãi trái phiếu và lãi vốn của ông ta là bao nhiêu? Tỷ suất sinh lời trên vốn là bao nhiêu%/ năm? Biết rằng lãi suất thị trường của trái phiếu khi đó là 8%/năm 30,2% Bài Trái phiếu của công ty K, mệnh giá 1 triệu đồng, đáo hạn sau 15 năm, lãi suất danh nghĩa 15%, tiền lãi được thanh toán định kỳ nửa năm một lần. Cho biết giá thị trường của trái phiếu là bao nhiêu? Biết lãi suất thị trường của trái phiếu hiện là 10%. Bài . Trái phiếu của Ngân Hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam, mệnh giá đồng, hoàn trái sau 8 năm, lãi suất danh nghĩa 9,8%/năm, tiền lãi được trả mỗi năm hai lần 6 tháng trả một lần. Yêu cầu a Cho biết giá thị trường của trái phiếu là bao nhiêu, nếu tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của trái phiếu là 11%/năm? Chương 3 Trái phiếu và cổ phiếu doanh nghiệp 14 b Giả sử ngoài các quyền lợi thông thường của trái phiếu, trái chủ còn được quyền chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu thường không bắt buộc, khi ngân hàng thực hiện cổ phần hóa, vào năm 2015 theo tỷ lệ 110 một trái phiếu được chuyển đổi thành 10 cổ phiếu thường, mệnh giá đồng. Giá thị trường hiện tại của trái phiếu sẽ cao hay thấp hơn kết quả tính toán ở câu 1? Bài Có hai trái phiếu của 2 công ty A và B, đang giao dịch trên thị trường - Trái phiếu công ty A mệnh giá đồng, đáo hạn sau 15 năm, lãi suất danh nghĩa 12%/năm, tiền lãi được thanh toán mỗi năm một lần, giá thị trường hiện tại là đồng. - Trái phiếu công ty B mệnh giá đồng, đáo hạn sau 15 năm, lãi suất danh nghĩa 10%/năm, tiền lãi được thanh toán mỗi năm một lần. Yêu cầu a Xác định tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của trái phiếu A. b Xác định giá thị trường hiện tại của trái phiếu B, biết do rủi ro cao hơn nên tỉ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của B cao hơn 1 điểm % so với trái phiếu A c Giả sử một năm sau, sau khi đã trả lãi cho trái chủ tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của trái phiếu A giảm và chỉ ở mức 8% thì giá thị trường khi đó của trái phiếu A là bao nhiêu? 15%; Bài Trái phiếu của công ty Bạch Đằng, mệnh giá đồng, hoàn trái sau 10 năm, lãi suất trái phiếu năm đầu tiên là 8%, các năm còn lại bằng lãi suất trái phiếu kho bạc của năm đó, cộng thêm 4% . Theo dự kiến của các nhà đầu tư, lãi suất trái phiếu kho bạc từ năm thứ 2, đến năm thứ 6 là 5%, năm 7 đến năm 10 là 6%. Nếu bạn cho rằng tỷ lệ sinh lời cần thiết của trái phiếu là 6%, thì bạn sẽ mua trái phiếu này với giá bao nhiêu? Bài Trong danh mục đầu tư của bạn có ba loại trái phiếu A, B và C, cả ba đều có mệnh giá đồng và đáo hạn sau 5 năm. Lãi suất danh nghĩa của ba trái trái phiếu lần lượt là 12%, 10% và 0%, tiền lãi được thanh toán định kỳ hàng năm. Do có mức rủi ro như nhau, nên tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của ba trái phiếu đều là 10% . Yêu cầu a Giả định tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của ba trái phiếu, không thay đổi trong suốt 5 năm tới. Hãy xác định giá thị trường của của từng trái phiếu trong từng năm, từ bây giờ cho tới khi đáo hạn. b Vẽ đồ thị biểu diễn giá của từng trái phiếu theo thời gian. c Cho nhận xét về xu hướng biến đổi giá của từng trái phiếu. Bài 3 trái phiếu A , B , C có mệnh giá đồng, lãi suất thị trường hiện tại của 3 trái phiếu đều là 10%, lãi suất danh nghĩa của từng trái phiếu lần lượt là 0%; 10%; 10%. Tiền lãi được thanh toán mỗi năm một phiếu A và B còn 10 năm mới hoàn trái, C còn 1 năm, cho biết a Giá thị trường hiện tại của từng trái phiếu b Nếu lãi suất thị trường của 3 trái phiếu tăng lên tới 15%, thì giá thị trường hiện tại của từng trái phiếu là bao nhiêu? Trái phiếu nào có tỷ lệ giảm giá cao nhất và do vậy rủi ro lãi suất lớn nhất? A = B= C= Tỷ lệ giảm giá A= -35,9%; B= -25,1%; C=- 4,4% Bài . Trong danh mục đầu tư của bạn có 2 loại trái phiếu. Cả 2 đều có mệnh giá đồng, lãi coupon hàng năm là phiếu A đáo hạn sau 20 năm, còn B sẽ đáo hạn sau 1 năm. Cho biết a Giá mỗi loại trái phiếu là bao nhiêu nếu lãi suất thị trường của cả 2 trái phiếu là 5%. 10% và 15% b Trái phiếu nào có giá nhạy cảm với sự biến động của lãi suất hơn/ Tại sao? Bài Ông A trong danh mục đầu tư của mình có 5 loại trái phiếu, mỗi trái phiếu đều có mệnh giá đồng. Hiện nay, tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của 5 trái phiếu này là 10%. Giả sử lãi suất trên thị Chương 3 Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp 15 trường vốn giảm, và tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của 5 loại trái phiếu này giảm xuống còn 9%. Hãy xác định tỷ lệ % tăng giá của từng trái phiếu và điền số liệu vào bảng dưới đây Loại trái phiếu Giá trái phiếu khi Giá trái phiếu khi Tỷ lệ thay tỷ lệ sinh lời cần tỷ lệ sinh lời cần đổi % thiết là 10% thiết là 9% Kỳ hạn 5 năm. Lãi suất coupon 10% Kỳ hạn 2 năm, lãi suất coupon 10% Kỳ hạn 5 năm. Lãi suất coupon 0% Kỳ hạn 30 năm. Lãi suất coupon 0% Trả lãi coupon đ đến vô tận Bài Một trái phiếu mệnh giá đồng, đáo hạn sau 10 năm, lãi suất danh nghĩa 8%. Lãi coupon được thanh toán định kỳ hàng năm. Giá thị trường hiện tại là đồng. Yêu cầu a Không cần tính toán, hãy cho biết tỷ lệ sinh lời cần thiết của trái phiếu cao hay thấp hơn 8%? b Lợi suất hiện hành của trái phiếu là bao nhiêu %/ CY? c Tỷ suất sinh lời đáo hạn là bao nhiêu% YTM? d Giả sử YTM của trái phiếu không thay đổi vào năm tới, cho biết giá trái phiếu khi đó là bao nhiêu? e Nếu bạn mua trái phiếu bây giờ và bán trái phiếu, sau khi đã giữ một năm, đã nhận lãi coupon trước khi bán, thì tỷ suất sinh lời trên vốn của bạn là bao nhiêu %? Lợi suất vốn của bạn là bao nhiêu? Bài Công ty Viết thắng phát hành trái phiếu, mệnh giá đồng, kỳ hạn trái phiếu 20 năm, lãi suất danh nghĩa 5%, tiền lãi được thanh toán mỗi năm một lần. Tỷ suất sinh lời cần thiết trên thị trường lúc phát hành là 12%. Cho biết a Giá phát hành của trái phiếu là bao nhiêu? b Nếu bạn mua trái phiếu với giá mua bằng giá phát hành và giữ trái phiếu cho tới khi đáo hạn, thì tỷ suất sinh lời trên vốn của bạn là bao nhiêu %/ năm YTM? c Nếu bạn tái đầu tư các khoản tiền nhận được từ trái phiếu, với mức sinh lời 6%/ năm, thì tổng số tiền bạn nhận được khi đáo hạn là bao nhiêu? Tỷ suất sinh lời bình quân là bao nhiêu%/ năm? d Theo bạn lãi suất tái đầu tư dòng tiền phải là bao nhiêu, để tỷ suất sinh lời bình quân trên vốn là 12%? Bài Hôm nay, bạn đã mua thêm 2 loại trái phiếu theo giá thị trường, để bổ sung vào danh mục đầu tư của bạn. 2 loại trái phiếu bạn mua cùng có mệnh giá đồng và đáo hạn sau 5 năm. Trái phiếu A lãi suất coupon là 10%, trả lãi định kỳ theo năm, còn trái phiếu B là 0%. Do có mức rủi ro giống nhau, nên tỷ suất sinh lời cần thiết trên thị trường của 2 trái phiếu đều là 10%. Hỏi a Giá thị trường hiện tại của mỗi trái phiếu là bao nhiêu? b YTM của mỗi trái phiếu là bao nhiêu? c Giả sử trong 5 năm tới, lãi suất trên thị trường giảm, bạn giữ trái phiếu tới khi đáo hạn và tái đầu tư dòng tiền của trái phiếu A với mức sinh lời chỉ là 5%/ năm, thì tỷ suất sinh lời trên vốn của trái phiếu A là bao nhiêu %? d Theo bạn lãi suất thị trường giảm, có ảnh hưởng tới tỷ suất sinh lời đáo hạn YTM của trái phiếu B hay không? Trái phiếu nào có rủi ro tái đầu tư cao hơn? . Bài Hai trái phiếu A và B có cùng mệnh giá đồng, hoàn trái sau 10 năm, lãi suất thị trường 10 % . Trái phiếu A trả lãi suất coupon 10%, trái phiếu B 2%, lãi trái phiếu được thanh toán định kỳ theo năm. Cho biết a Giá thị trường hiện tại của mỗi trái phiếu là bao nhiêu? b Giả sử bây giờ bạn mua trái phiếu và giữ trái phiếu tới khi đáo hạn, dòng tiền nhận đươc từ trái phiếu được bạn tái đầu tư, thì tỷ suất sinh lời trên vốn của từng trái phiếu là bao nhiêu %/ năm? nếu Chương 3 Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp 16  Lãi suất tái đầu tư là 10%/ năm  Lãi suất tái đầu tư là 5%/ năm a Theo bạn trái phiếu nào có rủi ro tái đầu tư cao hơn? Bài Trái phiếu của công ty M, mệnh giá đồng, lãi suất coupon 10%/ năm, tiền lãi trả mỗi năm một lần. Trái phiếu được phát hành cách đây 6 năm, với giá phát hành là đồng, còn 9 năm nữa tới thời điểm hoàn trái. Trái phiếu có thể bị công ty M mua lại 5 năm, sau thời điểm phát hành, giá mua lại bằng mệnh giá cộng một năm tiền lãi. Hôm nay công ty M mua lại trái phiếu. Hãy xác định tỷ suất sinh lời của nhà đầu tư, nếu họ mua trái phiếu vào ngày phát hành, với giá mua đồng, và giữ trái phiếu đến thời điểm bị mua lại. Bài Trái phiếu của công ty cổ phần điện lực A là loại không thể bị mua lại, đáo hạn sau 20 năm, lãi suất coupon 8%, thanh toán lãi định kỳ hàng năm, mệnh giá 1 triệu đồng. Bạn dự định đầu tư vào trái phiếu này. Bạn và thị trường kỳ vọng sau 6 năm nữa, trái phiếu kỳ hạn 15 năm, có rủi ro bằng rủi ro của trái phiếu bạn định mua sẽ có YTM bằng 10%. Vậy bạn sẽ mua trái phiếu này với giá bao nhiêu? Bài Một nhà đầu tư cá nhân đang dự định đầu tư vào một loại trái phiếu. Trái phiếu ông định mua có mệnh giá đồng, lãi suất coupon 8%, lãi trả định kỳ theo năm, kỳ hạn trái phiếu 20 phiếu được phát hành cách đây 15 năm. Theo bạn giá mua trái phiếu trên là bao nhiêu? Biết tỷ suất sinh lời đòi hỏi thực lãi suất chiết khấu thực của ông ta là 4%, tỷ lệ lạm phát dự kiến trong 5 năm tới là 6%/ năm. Nếu giá mua là đồng thì tỷ suất sinh lời thực là bao nhiêu %? Bài Công ty Hồng Hà đang lưu hành một loại trái phiếu có giá phát hành bằng mệnh giá 1 triệu đồng, lãi suất coupon là 8% , lãi được trả định kỳ theo năm. Trái phiếu còn 10 năm nữa sẽ đáo hạn. Giá thị trường hiện tại là 1,2 triệu đồng. Trái phiếu có thể bị mua lại sau 5 năm nữa và quyền mua lại có thể thực hiện vào bất cứ năm nào cho tới khi đáo hạn. Giá mua bằng 109% mệnh giá nếu mua lại sau 5 năm, sau đó cứ mỗi năm giá mua lại giảm 1% mua lại vào năm thứ 6 giá mua bằng 108% mệnh giá….. Cho biết ở thời điểm hiện tại a YTM của trái phiếu là bao nhiêu? b YTC là bao nhiêu nếu trái phiếu bị mua lại vào năm thứ 5; năm thứ 6 c Theo bạn tỷ suất sinh lời kỳ vọng của nhà đầu tư là YTM hay YTC ? Biết lãi suất thị trường sẽ ổn định trong nhiều năm tới. Bài Một trái phiếu có mệnh giá USD với thời hạn lưu hành là 7 năm và lãi suất là 6%/năm, trả lãi hàng năm. Vào đầu năm thứ tư, nếu giá trái phiếu này trên thị trường là 980 USD thì bạn có mua trái phiếu này không, biết tỷ suất sinh lời kỳ vọng của bạn đối với trái phiếu này là 12%. Bài Một trái phiếu có mệnh giá USD với thời hạn lưu hành là 7 năm và lãi suất là 6%/năm, trả lãi hàng năm. Bạn đã mua trái phiếu này tại thời điểm giá phát hành với giá 980 USD. Vào cuối năm thứ 5, để đạt được mức sinh lời kỳ vọng là 12%/năm thì bạn sẽ bán trái phiếu này với giá bao nhiêu? Bài Một trái phiếu có mệnh giá USD với thời hạn lưu hành là 7 năm và lãi suất là 6%/năm, trả lãi cuối kỳ. Vào đầu năm thứ tư, nếu giá trái phiếu này trên thị trường là 980 USD thì bạn có mua trái phiếu này không, biết tỷ suất sinh lời kỳ vọng của bạn đối với trái phiếu này là 12%. Bài Công ty BHB có kế hoa ̣ch huy đô ̣ng số vố n là triê ̣u bằ ng cách phát hành trái phiế u . Mỗi trái phiế u có mê ̣nh giá đồ ng, lãi suất 13%/năm, thời ha ̣n 10 năm. Công ty phải phát hành bao nhiêu trái phiế u nế u lãi suất yêu cầu của thị trường đối với trái phiếu là 12%/năm. Chi phí phát hành không đáng kể. Bài Chương 3 Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp 17 Trái phiếu chính phủ có mệnh giá đồng, thời hạn 10 năm, lãi suất trái phiếu 8%/năm. Trái phiếu được áp dụng lãi ghép, tiền lãi và vốn gốc được thanh toán một lần khi trái phiếu đáo hạn. - Hãy tính giá trái phiếu này vào thời điểm phát hành nếu lãi suất yêu cầu là 10%/năm. - Nếu bạn mua được trái phiếu này với giá đồng thì lợi suất đáo hạn của trái phiếu là bao nhiêu? Bài Baïn ñaïi dieän cho ngaân haøng Sacombank tham gia ñaáu thaàu tín phieáu kho baïc. Laõi suaát truùng thaàu laø 6,25% vaø meänh giaù tín phieáu kho baïc laø F = kyø haïn T = 182 ngaøy 6 thaùng. Bieát raèng tín phieáu ñöôïc baùn vôùi giaù chieát khaáu. Hoûi baïn mua tín phieáu naøy giaù bao nhieâu? Bài Ngaân haøng ABC mua tín phieáu kho baïc coù meänh giaù 1 trieäu ñoàng vôùi thôøi haïn 182 ngaøy vaø laõi suaát laø 6,25%. Sau khi giöõ tín phieáu ñöôïc 28 ngaøy, ngaân haøng ABC muoán baùn laïi tín phieáu treân thò tröôøng thöù caáp. Baïn ñaïi dieän cho doanh nghieäp xem xeùt mua tín phieáu cuûa ngaân haøng ABC, hoûi baïn coù theå mua tín phieáu naøy giaù bao nhieâu? Bieát laõi suaát thò tröôøng luùc naøy laø 6,50%. Bài BIDV phaùt haønh traùi phieáu huy ñoäng voán daøi haïn. Toång meänh giaù phaùt haønh laø tyû ñoàng. Giaù phaùt haønh treân thò tröôøng sô caáp baèng meänh giaù. Giaû söû baïn laø nhaân vieân cuûa OCB phuï traùch ñaàu tö chöùng khoaùn coù thu nhaäp coá ñònh ñang quan taâm ñeán cô hoäi ñaàu tö naøy. Baïn quyeát ñònh mua traùi phieáu BIDV coù meänh giaù 10 tyû ñoàng, laõi suaát 10,10% vaø thôøi haïn laø 10 naêm. a. Sau khi mua traùi phieáu, neáu baïn giöõ ñeán khi ñaùo haïn thì lôïi suaát ñaàu tö laø bao nhieâu phaàn traêm? b. Neáu 2 naêm sau khi mua, OCB quyeát ñònh baùn traùi phieáu ra thò tröôøng thöù caáp ñeå ruùt voán ñaàu tö coå phieáu vaø laõi suaát thò tröôøng nhaø ñaàu tö yeâu caàu luùc naøy leân ñeán 12% thì giaù baùn traùi phieáu laø bao nhieâu? c. VAB mua traùi phieáu cuûa OCB theo ñuùng giaù baùn cuûa OCB nhöng phaûi traû chi phí moâi giôùi heát 0,5% giaù mua. Neáu VAB giöõ traùi phieáu cho ñeán khi ñaùo haïn thì lôïi suaát ñaàu tö cuûa VAB laø bao nhieâu phaàn traêm? Bài HIFU phaùt haønh traùi phieáu ñoâ thò huy ñoäng voán ñaàu tö xaây döïng ñöôøng coù thu phí giao thoâng. Toång meänh giaù ñôït phaùt haønh traùi phieáu laø 500 tyû ñoàng. Traùi phieáu ñoâ thò do HIFU phaùt haønh coù nhöõng tính chaát sau Meänh giaù ñoàng, thôøi haïn 5 naêm, laõi suaát 8,5% traû laõi ñònh kyø moãi naêm 2 laàn. Giaû söû coâng ty cuûa baïn ñaõ mua 10 nghìn traùi phieáu naøy vôùi giaù mua baèng meänh giaù. a. Xaùc ñònh xem thu nhaäp laõi haøng naêm coâng ty baïn coù ñöôïc töø traùi phieáu naøy laø bao nhieâu? b. Sau hai naêm ñaàu tö, coâng ty cuûa baïn muoán baùn laïi traùi phieáu naøy treân thò tröôøng thöù caáp. Baïn caàn thu thaäp theâm thoâng tin gì ñeå coù theå ñònh giaù baùn traùi phieáu luùc naøy? Ñònh giaù traùi phieáu döïa treân cô sôû thoâng tin baïn thu thaäp ñöôïc. Bài Chò Tö vaø anh Ñaàu muoán tham gia ñaàu tö treân thò tröôøng chöùng khoaùn Vieät Nam. Nhaân luùc Chính phuû ñang phaùt haønh traùi phieáu, hai ngöôøi ruû nhau ñaàu tö vaøo traùi phieáu chính phuû. Caû hai ñang xem xeùt hai traùi phieáu, traùi phieáu A vaø traùi phieáu B. Caû hai traùi phieáu naøy ñeàu coù meänh giaù laø 100 trieäu ñoàng, ñöôïc höôûng laõi suaát laø 10%/naêm, traû laõi haøng naêm. Traùi phieáu A coù thôøi haïn 10 naêm, trong khi traùi phieáu B coù thôøi haïn 5 naêm. Do thieáu am hieåu lyù thuyeát ñònh giaù chöùng khoaùn neân chò Tö vaø anh Ñaàu caàn söï hoã trôï vaø tö vaán ñaàu tö. Bieát baïn laø nhaân vieân ñaàu tö cuûa ngaân haøng, chò Tö vaø anh Ñaàu nhôø baïn tö vaán nhöõng caâu hoûi döôùi ñaây, vôùi moät möùc thuø lao thoaû ñaùng. Chương 3 Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp 18 a. Giaù cuûa hai traùi phieáu naøy seõ laø bao nhieâu neáu nhaø ñaàu tö ñoøi hoûi tyû suaát lôïi nhuaän baèng laõi suaát thò tröôøng laø 10%? b. Neáu laõi suaát thò tröôøng taêng leân ñeán 12%, giaù cuûa hai traùi phieáu naøy seõ laø bao nhieâu? c. Neáu laõi suaát thò tröôøng giaûm xuoáng coøn 8%, giaù cuûa hai traùi phieáu naøy seõ laø bao nhieâu? d. Traùi phieáu naøo ruûi ro hôn? Laøm theá naøo bieát ñöôïc? Giaûi thích taïi sao? Bài Coâng ty ABC döï tính phaùt haønh traùi phieáu meänh giaù vôùi laõi suaát 8%/naêm. Laõi vay ñöôïc traû moãi naêm moät laàn vaø voán goác ñöôïc hoaøn traû moät laàn sau 10 naêm keå töø luùc phaùt haønh. a. Baïn haõy tính giaù phaùt haønh cuûa traùi phieáu noùi treân, bieát raèng lôïi suaát maø caùc nhaø ñaàu tö ñoøi hoûi laø kd = 12%/naêm. Giaû ñònh theâm raèng chi phí phaùt haønh traùi phieáu laø 1%, khi ñoù chi phí huy ñoäng voán baèng traùi phieáu cuûa coâng ty seõ laø bao nhieâu? 12,16% b. Khoâng caàn tính toaùn, haõy traû lôøi xem traùi phieáu noùi treân ñöôïc phaùt haønh ngang meänh giaù, döôùi meänh giaù hay treân meänh giaù? Taïi sao? Bài Công ty cổ phần KDH đã trả cổ tức năm trước là đồng/CP. Theo dự báo, kể từ bây giờ tốc độ cổ tức của 3 năm đầu là 7%, hai năm tiếp theo là 9% và từ năm thứ 6 trở đi ổn định ở mức 5%. Bạn hãy tính giá cổ phiếu vào đầu năm thứ 3 với tỷ suất sinh lời kỳ vọng là 15%. Bài Công ty cổ phần KDH đã trả cổ tức năm trước là đồng/CP. Theo dự báo, kể từ bây giờ tốc độ cổ tức của 2 năm đầu là 7%, ba năm tiếp theo là 9% và từ năm thứ 6 trở đi ổn định ở mức 5%. Giả sử bạn dự định sẽ bán được cổ phiếu này với giá đ sau 5 năm nữa thì bây giờ bạn sẽ mua cổ phiếu này với giá bao nhiêu để đạt được tỷ suất lợi nhuận là 15% Bài Công ty cổ phần KDH đã trả cổ tức năm trước là đồng/CP. Theo dự báo, kể từ bây giờ tốc độ cổ tức của năm đầu là 0%, năm thứ hai là -5%, năm thứ ba là 0% và từ năm thứ 4 trở đi ổn định ở mức 6%. Nếu hiện tại giá cổ phiếu này trên thị trường là đồng thì bạn có mua không với tỷ suất lợi nhuận yêu cầu là 10%. Bài Công ty cổ phần KDH đã trả cổ tức năm trước là đồng/CP. Theo dự báo, kể từ bây giờ tốc độ cổ tức của năm đầu là 0%, năm thứ hai là -5%, năm thứ ba là 0% và từ năm thứ 4 trở đi ổn định ở mức 6%. Nếu hiện tại bạn mua cổ phiếu này trên thị trường là đồng thì vào cuối năm thứ 5 bạn sẽ bán lại cổ phiếu này với giá bao nhiêu để đạt tỷ suất lợi nhuận yêu cầu là 12%. Bài Hiê ̣n ta ̣i là cuố i năm 2009, công ty GMD đã trả cổ tức là đồ ng/cổ phiế u. Dự kiế n tố c đô ̣ tăng trưởng cổ tức năm thứ nhấ t 2010 là 8%. Các năm tiếp theo từ 2011 đến 2015 tố c đô ̣ tăng trưởng cổ tức là 12%, từ năm 2016 trở đi tố c đô ̣ tă ng trưởng cổ tức là 0%. Giả sử tỷ suất sinh lời mong đợi là 15%, hãy tính giá cổ phiếu GMD và đầ u năm 2010. Bài Một cổ phiếu có mức chia cổ tức kỳ vọng dự kiến hàng năm đồng, thị giá cổ phiếu này là bao nhiêu nếu lãi suất thị trường của nó là 15%/năm? Bài Cổ phiếu của công ty FPT có mức chia cổ tức năm vừa qua D0 là đồng, tốc độ tăng trưởng cổ tức dự kiến trong tương lai 5%/năm, cho tới mãi mãi. Cho biết thị giá cổ phiếu là bao nhiêu? nếu tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của cổ phiếu là 15%/năm. Bài Chương 3 Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp 19 Công ty AA kinh doanh trong nghành khai thác mỏ, do các mỏ khai thác bị cạn kiệt, nên doanh thu của công ty sụt giảm, chi phí khai thác tăng. Theo dự kiến lợi nhuận và cổ tức của công ty sẽ bị giảm 5%/ năm. Nếu cổ tức năm vừa qua là đồng, tỷ suất sinh lời cần thiết của cổ phiếu là15%, thì giá cổ phiếu của công ty là bao nhiêu? Bài . Một cổ phiếu có mức chia cổ tức dự kiến cho năm tới D1 là đồng, tốc độ tăng trưởng cổ tức là 7%/ năm cho tới mãi mãi. Cho biết giá thị trường của cổ phiếu sau 4 năm nữa là bao nhiêu? nếu tỷ lệ sinh lời cần thiết trên thị trường của cổ phiếu là 12%. Bài Cổ phiếu của công ty Bạch Đằng có mức chi trả cổ tức năm vừa qua là đồng, tỷ lệ tăng cổ tức trong tương lai dự kiến như sau 2 năm đầu 20%/ năm, các năm còn lại cho tới mãi mãi 5 %/năm, tỷ suất sinh lời cần thiết trên thị trường hiện là 10%. Hỏi a Thời điểm kết thúc giai đoạn tăng trưởng nhanh là khi nào? b Giá thị trường của cổ phiếu ở thời điểm kết thúc giai đoạn tăng trưởng nhanh là bao nhiêu? c Giá thị trường hiện tại là bao nhiêu? Bài Công ty B đang trong giai đoạn tăng trưởng rất nhanh, do vậy toàn bộ lợi nhuận sau thuế được giữ lại để tái đầu tư, dự kiến trong 3 năm tới công ty sẽ không trả cổ tức và bắt đầu trả cổ tức vào năm thứ 4 với mức trả là đồng/ cổ phiếu, cổ tức sẽ tăng nhanh với tỷ lệ 50%/năm, trong năm thứ 5 và 6, sau đó tỷ lệ tăng sẽ ổn định ở mức 8%/ năm. Cho biết giá thị trường của cổ phiếu là bao nhiêu? nếu lãi suất thị trường của cổ phiếu hiện là 10%. Bài . Công ty XYZ, đang trong thời kỳ tăng trưởng nhanh. Tốc độ tăng trưởng 2 năm tới dự kiến 18%/ năm, năm thứ 3 là 15%, sau đó tốc độ tăng trưởng sẽ ổn định ở mức 6%/ năm cho tới mãi mãi. Cổ tức được chia năm gần nhất D0 là đồng/ cp. Nếu tỷ lệ sinh lời đòi hỏi của bạn là 18% thì bạn sẽ mua cổ phiếu này với giá bao nhiêu? Bài . Cổ phiếu thường của công ty ABC có mức chia cổ tức năm vừa qua D0 là đồng, giá thị trường hiện tại là đồng, tỷ suất sinh lời cần thiết trên thị trường của cổ phiếu hiện là 16%, cho biết a Nếu tốc độ tăng trưởng cổ tức trong tương lai là không đổi cho tới mãi mãi g thì tốc độ tăng trưởng đó là bao nhiêu%/ năm? b Nếu trong 10 năm tới mức chia cổ tức vẫn là đồng/ cổ phiếu, sau đó cổ tức mới tăng trưởng với tốc độ không đổi, thì tốc độ tăng trưởng đó là bao nhiêu%/ năm? Bài Thu nhập trên một cổ phiếu EPS của công ty A&A, đã tăng từ đồng năm 2004 lên đồng vào năm 2009, tỷ lệ trả cổ tức trên thu nhập của công ty là 40% tỷ lệ giữ lại 60% Yêu cầu a Xác định tốc độ tăng trưởng thu nhập và cổ tức của công ty trong thời gian vừa qua b Nếu tốc độ tăng trưởng cổ tức trong tương lai, bằng tốc độ tăng trưởng trong quá khứ, thì giá trị hiện tại một cổ phiếu là bao nhiêu? Biết Tỷ lệ sinh lời cần thiết của cổ phiếu hiện là 12%. Bài Chương 3 Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp 20 Hãy cùng đi ôn luyện các dạng bài tập tài chính doanh nghiệp qua lời giải của Đề thi CPA Môn Tài chính năm 2018 nhé các Đề thi CPA Môn Tài chính Năm 2018 – Đề ChẵnCâu 3 Dạng bài rủi ro & tỷ suất lợi nhuậnXem hướng dẫn cách xử lý dạng bài tập tài chính doanh nghiệp Dạng bài rủi ro & tỷ suất sinh lờia. Tính tỷ suất sinh lời kỳ vọng và độ lệch chuẩn của các cổ phiếu S, H, R [1] Cổ phiếu S Tỷ suất sinh lời kỳ vọng rE 9,11%Trạng thái kinh tếXác suất PiTỷ suất sinh lời riPi x riri – rEPi x [ri –rE]2Suy thoái0,3– 8,3-2,49-17,4190,93Bình thường0,514,67,35,4915,07Tăng trưởng0,221,54,312,3930,70Tổng1 rE = 9,11 136,7Độ lệch chuẩn √[Pi x [ri –rE]2] = √ = 11,69%[2] Cổ phiếu H Tỷ suất sinh lời kỳ vọng rE 9,74%Trạng thái kinh tếXác suất PiTỷ suất sinh lời riPi x riri – rEPi x [ri–rE]2Suy thoái0,3-10,8-3,24-20,54126,57Bình thường0,515,47,75,6616,02Tăng trưởng0,226,45,2816,6655,51Tổng1rE =9,74198,1Độ lệch chuẩn √[Pi x [ri –rE]2] = √ = 14,075%* Cổ phiếu RTỷ suất sinh lời kỳ vọng rE 14,58%Trạng thái kinh tếXác suất PiTỷ suất sinh lời riPi x riri – rEPi x [ri–rE]2Suy thoái0,3-12,6-3,78-27,18221,63Bình thường0,524,812,410,2252,22Tăng trưởng0,229,85,9615,2246,33Tổng1rE =14,58320,18Độ lệch chuẩn √[Pi x [ri –rE]2] = √ = Xác định tỷ suất sinh lời kỳ vọng và độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư [1] Danh mục đầu tư A Tỷ suất sinh lời kỳ vọng 9,11% * 40% + 9,74% * 60% = 9,49%COV S,H = 0,3x + 0,5*5,49*5,66 + 0,2* 12,39*16,66 = 164,1δ2 = 0,42 * 11,692+ 0,62* 14,0752+ 2 * 0,4 * 0,6 * 164,1 = 171,95– Độ lệch chuẩn δ =13,11%[2] Danh mục đầu tư BTỷ suất sinh lời kỳ vọng 9,74% * 30% + 14,58% * 70% = 13,128%COV H,R = 0,3 * -20,54 * -27,18 + 0,5 * 5,66 * 10,22 + 0,2 * 16,66 * 15,22 = 247,119δ2 = 0,32 * 14,0752+ 0,72 * 17,892+ 2 * 0,3 * 0,7 * 247,119 = 278,445Độ lệch chuẩn δ =16,68%c. Danh mục nào rủi ro hơn CvA = δA/EA = 13,11/9,49= 1,38;CvB = δB/EB = 16,68/13,128= 1,27,CvA > CvB nên rủi ro của danh mục A lớn hơn danh mục BCâu 4. Dạng bài Đánh giá dự án đầu tưXem hướng dẫn cách xử lý dạng bài tập tài chính doanh nghiệp Dạng bài tập Đánh giá dự án đầu tưBước 1. Tính khấu haoChỉ tiêuNăm 1Năm 2Năm 3Năm 4Khấu hao TSCĐ500500500500Bước 2. Tính kết quả kinh doanhChỉ tiêuNăm 1Năm 2Năm 3Năm 4Doanh thu thuần BH1,2001,2001,2001,200Chi phí cố định chưa KH100100100100Chi phí khấu hao500500500500Chi phí biến đổi480480480480EBIT120120120120Thuế TNDN24242424Lợi nhuận sau thuế96969696Bước 3. Tính dòng tiền dự án Chỉ tiêuNăm 0Năm 1Năm 2Năm 3Năm 4I. Dòng tiền ra2,000 1. Chi đầu tư TSCĐ2,000 2. Chi đầu tư VLĐ– II. Dòng tiền vào tiền thuần HĐKD 596596596596Thu nhập thuần 96969696Tiền thu từ khấu hao 5005005005002. Thu hồi VLĐ 03. Thu thanh lý TSCĐ 0III. Dòng tiền thuần của dự án2,000596596596596Bước 4. Tính IRRTại r = 5% NPV = r = 10% NPV = = 5% + 10% – 5% * / + = IRR = VCSHbq= 52% * 1050 = 546 NI = 0,0126-0,07- 140+70 – 42,35 * 0,8 = 134,1 trROE = 134,1/546= 24,56%2. Xác định hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm kế hoạch qua các chỉ tiêu Số vòng quay, kỳ luân chuyển và số vốn lưu động có thể tiết kiệm được so với năm báo cáo?Năm báo cáoMo= = 700 trđ => Lo= 700/175= 4 vòng => Ko = 360/4= 90 ngày Năm kế hoạchM1= = 945 trVLĐ bq= 945/5= 189 => L1= 5 vòng & K1= 72 ngàyMTK= M1/360 K1- Ko = 945/360 72 – 90= – 47,25 tr3.. Năm N cần sản xuất và tiêu thụ bao nhiêu sản phẩm?NI cần đạt được = 546*18%= 98,28trEBT cần đạt được = 98,28/0,8= 122,85 trSản lượng cần đạt được Q = 122,85+ 140+ 70+ 42,35/ 0,0126- 0,007= spPhần 2. Đề thi CPA Môn Tài chính – Đề LẻDownload Đề thi CPA Môn Tài chính Năm 2018 – Đề LẻCâu 3. Dạng bài rủi ro & tỷ suất sinh lờiXem hướng dẫn cách xử lý dạng bài tập tài chính doanh nghiệp Dạng bài rủi ro & tỷ suất sinh lờia. Tính tỷ suất sinh lời kỳ vọng và độ lệch chuẩn của các cổ phiếu H, D, V * Cổ phiếu H Tỷ suất sinh lời kỳ vọng rE 9,55%Trạng thái kinh tếXác suất PiTỷ suất sinh lời riPi x riri – rEPi x [ri –rE]2Suy thoái0,25-7,5-1,875-17,0572,6756Bình thường0,513,66,84,058,2012Tăng trưởng0,2518,54,6258,9520,0256Tổng1rE = 9,55100,9024Độ lệch chuẩn √[Pi x [ri –rE]2] = √ = Cổ phiếu D Tỷ suất sinh lời kỳ vọng rE 14,175%Trạng thái kinh tếXác suất PiTỷ suất sinh lời riPi x riri – rEPi x [ri –rE]2Suy thoái0,25-10,5-2,625-24,675152,2139Bình thường0,519,29,65,02512,6253Tăng trưởng0,2528,87,214,62553,4726Tổng1 rE =14,175 218,3118Độ lêch chuẩn √[Pi x [ri –rE]2] = √218,3118 = 14,775%* Cổ phiếu VTỷ suất sinh lời kỳ vọng rE 14,175%Trạng thái kinh tếXác suất PiTỷ suất sinh lời riPi x riri – rEPi x [ri –rE]2Suy thoái0,25-8,3-2,075-22,475126,2814Bình thường0,518,29,14,0258,1003Tăng trưởng0,2528,67,1514,42552,0201Tổng1 rE = 14,175 186,4018Độ lệch chuẩn √[Pi x [ri –rE]2] = √186,4018 = 13,65%b. Xác định tỷ suất sinh lời kỳ vọng và độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư * Danh mục đầu tư A – Tỷ suất sinh lời kỳ vọng E 9,55% * 45% + 14,175% * 55% = 12,09%COVH,D = 0,25 * -17,05x-24,675 + 0,5 * 4,05 * 5,025 + 0,25 * 8,95 * 14,625 = 148,0763 δ2 = 0,452 * 10,0452+ 0,552 * 14,7752+ 2 * 0,45 * 0,55 * 148,0763 = 159,766 – Độ lệch chuẩn δ =12,64%* Danh mục đầu tư B – Tỷ suất sinh lời kỳ vọng E 9,55% * 35% + 14,175% * 65% = 12,556%COVH,V=0,25 * -17,05 * -22,475 + 0,5 * 4,05 * 4,025 + 0,25 * 8,95 *14,425 = 136,2262 δ2 = 0,352 * 10,0452+ 0,652 * 13,652+ 2 * 0,35 * 0,65 * 136,2262 = 153,0647– Độ lệch chuẩn δ =12,37%c. Danh mục nào rủi ro hơnCvA = δA/EA = 12,64/12,09= 1,045;CvB = δB/EB = 12,37/12,556= 0, > CvB => Rủi ro của danh mục A lớn hơn danh mục B Câu 4. Dạng bài Đánh giá dự án đầu tưXem hướng dẫn cách xử lý dạng bài tập tài chính doanh nghiệp Dạng bài tập Đánh giá dự án đầu tưBước 1. Bảng tính khấu hao TSCĐChỉ tiêuNăm 1Năm 2Năm 3Năm 4Năm 5Mức khấu hao đầu tư ban đầu3,0003,0003,0003,0003,000Khấu hao bổ sung150015001500Cộng khấu hao3,0003,0004,5004,5004,500Bước 2. Bảng tính kết quả kinh doanhChỉ tiêuNăm 1Năm 2Năm 3Năm 4Năm 5Năm 6Sản lượng90,00090,000100,000100,000100,000Giá thu thuần BH9,0009,00010,00010,00010,000 Chi phí cố định chưa KH100100100100100Chi phí khấu hao3,0003,0004,5004,5004,500Chi phí biến đổi3,6003,6004,0004,0004,000EBIT2,3002,3001,4001,4001,400Thuế TNDN460460280280280Lợi nhuận sau thuế2,3001,8409401,1201,120280Bước 3. Bảng dòng tiền dự án Chỉ tiêuNăm 0Năm 1Năm 2Năm 3Năm 4Năm 5Năm 6I. Dòng tiền ra15,300504,5505050–1. Chi đầu tư TSCĐ15,000-4,5002. Chi đầu tư VLĐ300505050-50II. Dòng tiền vào5,3004,8405,4405,6206,120280 tiền thuần HĐKD5,3004,8405,4405,6205,620280Thu nhập thuần2,3001,8409401,1201,120280Tiền khấu hao3,0003,0004,5004,5004,5002. Thu hồi VLĐ5003. Thu thanh lý TSCĐ0III. Dòng tiền thuần của dự án15,3005,2502905,3905,5706,120280Với tỷ lệ chiết khấu r = 11% NPV = 758 trVì NPV > 0 nên doanh nghiệp nên đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm 5. Dạng bài đánh giá hiệu quả hoạt độngXem hướng dẫn cách xử lý dạng bài tập tài chính doanh nghiệp Dạng bài đánh giá hiệu quả hoạt động & đòn định tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm N?Từ công thức Tốc độ lưu chuyển VLĐ bq = Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ / VLĐ bqTrong đóTốc độ lưu chuyển VLĐ bq = 4 vòngTổng mức luân chuyển vốn trong kỳ = sản phẩm * tr/sản phẩm = trVLĐ bq = 4 = trVKD bq = + = trđVCSH bq= 60% * = trđVốn vay bq = 40% * = trđI= 6000*10%= 600 trđNI = 0,06-0,04 – 600 * 0, 8 = trROE = 16,89% N cần sản xuất và tiêu thụ bao nhiêu sản phẩm? NI cần đạt được = trđEBT cần đạt được = trđSản lượng cần đạt được Q = 0,06- 0,04= spc. Xác định thời gian hoàn vốn đầu tư có chiết khấu của dự án trên và cho biết doanh nghiệp có chấp nhận dự án không?Chỉ tiêuNăm 0Năm 1Năm 2Năm 3Năm 4I. Dòng tiền ra tư vào TSCĐ 2. Đầu tư vào VLĐ800 II. Dòng tiền a. Dòng tiền thuần 500 500 500 500 NI416 816 544 264 b. Thu thuần từ thanh lý TSCĐ 24 c. Thu hồi VLĐ 800 III. Dòng tiền thuần của dự án 2800 916131610441588NămDòng tiền thuầnDòng tiền thuần có chiết khấu với r = 12%Số VĐT còn phải thu hồiThời gian hoàn vốn0 817, 1 năm213161049,11933 1 năm31044 743,12189,88 1 năm415881009,17189,88/1009,17 * 12 = thángThời gian hoàn vốn có chiết khấu của dự án là 3 năm và tháng. Trong khi thời gian hoàn vốn tối đa có thể chấp nhận của công ty là năm tức là 3 năm 6 tháng. Do vậy, doanh nghiệp nên chấp nhận dự án đầu thể bạn quan tâmĐáp án đề thi CPA Môn Kế toán Năm 2018Đáp án đề thi CPA Môn Tài chính Năm 2017

bài tập môn tài chính doanh nghiệp